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【特别策划】金融风险总体可控 金融业平稳健康发展​
——央行发布 《中国金融稳定报告(2021)》

  金融稳定事关政治、经济和社会稳定。日前,人民银行发布《中国金融稳定报告(2021)》(以下简称“报告”),对下一阶段的金融稳定与风险防控工作有着非常重要的指导意义。

  这是自2005年以来发布的第17份金融稳定报告,也是央行一年一度的重量级报告。今年的报告从“宏观经济运行情况”“金融业稳健性评估”“构建系统性金融风险防控体系”三个维度着手、17个专题切入,对2020年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。

  报告认为,“总体看,经过治理,金融风险整体收敛、总体可控,金融业平稳健康发展,为有效应对新冠肺炎疫情冲击、全面建成小康社会创造了良好的金融环境。”

  国内外宏观经济形势

  报告客观分析了国际经济形势、存在的风险挑战,以及国内经济运行情况和下一步展望。

  2021年4月,国际货币基金组织(IMF)预测2021年和2022年全球经济增速分别为6%和4.4%。其中,发达经济体增速预计分别为5.1%和3.6%,新兴市场和发展中经济体增速预计分别为6.7%和5%。展望未来,全球经济可能面临一系列风险。

  “当前,百年变局和世纪疫情交织叠加,世界进入动荡变革期,国内外不稳定性不确定性显著上升。”报告称,国际方面,2020年以来的新冠肺炎疫情全球大流行使大变局加速演进,世界经济低迷,全球产业链、供应链因非经济因素而面临冲击,国际贸易和投资大幅萎缩,发达经济体宽松货币政策溢出效应持续显现,经济全球化遭遇逆流,保护主义、单边主义上升,国际经济、科技、文化、安全、政治等格局都在发生深刻调整。

  从国内宏观经济层面看,报告认为,2020年以来,国际形势严峻复杂,国内改革发展稳定任务艰巨繁重,特别是新冠肺炎疫情带来前所未有的冲击,全球遭受了第二次世界大战以来最严重的经济衰退。面对重大考验和挑战,中国坚持高质量发展方向不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,“十三五”规划圆满收官,脱贫攻坚战取得全面胜利,全面建成小康社会。2020年中国国内生产总值(GDP)同比增长2.3%,经济总量突破100万亿元,在全球主要经济体中唯一实现经济正增长。

  展望未来,我国经济长期向好、市场空间广阔、发展韧性强大的基本特征没有改变,以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局正在形成。2021年是“十四五”开局之年,也是中国共产党成立100周年,做好经济社会发展工作、迈好“十四五”时期我国发展第一步,至关重要。

  为此,报告强调,要辩证认识和把握国内外大势,统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局,深刻认识我国社会主要矛盾发展变化带来的新特征新要求,深刻认识错综复杂的国际环境带来的新矛盾新挑战,增强机遇意识和风险意识。

  正如报告中所指出,国内方面,我国防控疫情输入压力依然较大,经济恢复不均衡、基础不牢固。同时,金融风险仍然点多面广,区域性金融风险隐患仍然存在,部分企业债务违约风险加大,个别中小银行风险较为突出,这些都对维护金融稳定提出了更高要求。

  报告也为金融系统指明了方向与路径:2021年,金融系统将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持稳中求进工作总基调,立足新发展阶段,贯彻新发展理念,构建新发展格局,以推动高质量发展为主题,以深化供给侧结构性改革为主线,以改革创新为根本动力,统筹发展和安全,巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果,科学精准实施宏观政策,全力支持经济金融稳定运行,确保“十四五”开好局、起好步。

  “在继续统筹推进常态化疫情防控和经济社会发展的同时,保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性。”报告表示,稳健的货币政策灵活精准、合理适度,增强微观主体活力,大力支持普惠小微、乡村振兴、制造业、科技创新和绿色转型发展,加强对实体经济的金融服务,促进经济平稳健康运行。

  同时,处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系,健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系,推动中小金融机构改革化险,着力降低信用风险,维护股市、债市、汇市平稳运行,严密防范外部风险冲击。继续深化改革开放,进一步推动利率汇率市场化改革,稳步推进资本市场改革,推动债券市场高质量发展。深化金融机构改革,促其回归本源、专注主业。在有效防范风险的前提下,继续扩大高水平金融开放。

北京金融街

  金融业总体稳健运行

  报告在第二部分对“金融业稳健性”作出了总体评估。2020年,面对新冠肺炎疫情冲击以及复杂严峻的国内外经济金融形势,我国金融业总体稳健运行,金融机构资产负债规模平稳增长,资本充足水平稳中有升,盈利能力基本稳定,金融市场运行总体平稳。

  作为我国经济运行与金融系统的重要组成部分,银行业的稳定发展是金融稳定的重要前提。

  报告对银行业稳健性评估总结了几点:资产负债规模平稳增长;存贷款增速继续保持平稳;利润有所下降,盈利能力基本稳定;资本水平总体保持稳定;流动性整体保持在合理充裕区间;不良贷款小幅增长,资产质量下迁压力较大;银行业风险抵补能力较强。

  为了充分评估银行体系在多种“重度但可能”不利冲击下的稳健性状况,央行今年重点对银行业压力测试进行了分析与评估。

  “银行业压力测试”出现在报告中的第五个专题。报告显示,本次压力测试是对银行体系的全面“体检”,参试银行共4015家,包括6家大型国有商业银行、12家股份制商业银行、133家城市商业银行、1533家农村商业银行、611家农村信用社、27家农村合作银行、1631家村镇银行、19家民营银行、42家外资法人银行和1家直销银行。测试方法,包括偿付能力宏观情景压力测试、偿付能力敏感性压力测试、流动性风险压力测试和传染性风险压力测试。

  从偿付能力压力测试结果看,截至2020年末,4015家参试银行各项贷款余额共计150.72万亿元,整体不良贷款率1.99%,整体资本充足率14.39%。其中,30家大中型银行、3985家地方中小银行各项贷款余额分别为114.64万亿元、36.08万亿元,整体不良贷款率分别为1.51%、3.51%,整体资本充足率分别为15.18%、12.12%。

  在宏观情景压力测试中,30家大中型银行资本充足水平较高,总体运行稳健,整体抗冲击能力较强,个体风险抵御能力有所差异。尽管信用风险是影响资本充足水平的主要因素,但市场风险对其影响有限。其整体拨备覆盖率213%,远高于监管要求;整体资产利润率0.84%,高于银行业平均水平,充足的拨备水平和稳定的盈利能力有效缓解资本下降压力。

  在敏感性压力测试中,报告指出,中小银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较弱。中小微企业及个人经营性贷款、客户集中度、同业交易对手、地方政府债务、房地产贷款等领域风险值得关注。理财回表资产信用风险、债券违约风险对参试银行影响较小。

  “绝大多数的银行具备面对单家银行违约的抵御能力,银行业中的非银行金融机构违约并未明显增强银行间的风险传染性。”报告称。

  打好防范化解重大金融风险攻坚战取得阶段性成果

  与去年的报告相比,前两部分仍然是“宏观经济运行情况”和“金融业稳健性评估”,但第三部分内容,则由“宏观审慎管理”调整为“构建系统性金融风险防控体系”。

  随着国际社会继续完善宏观审慎政策框架,推动落实危机后国际金融监管改革措施,积极应对新冠肺炎疫情冲击,妥善采取逆周期调节措施。央行表示,2020年,我国在借鉴国际经验的基础上,不断完善系统性风险防控体系,强化系统性风险监测评估,加强疫情下宏观政策协调。

  从进一步加强金融政策统筹协调、系统性风险监测评估,到实施多种逆周期调节措施积极对冲疫情负面影响,再到完善金融控股公司、系统重要性金融机构监管,完善资管业务标准规制,推动资管新规平稳落实,加强跨境资本流动宏观审慎管理……我国在强化宏观审慎管理体制和政策框架等方面采取了多项举措与实践。

  同时,报告指出,按照党中央、国务院决策部署,在国务院金融稳定发展委员会统筹指挥下,金融系统坚持服务实体经济,全力支持稳企业保就业,进一步深化金融改革开放,坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战,取得重要阶段性成果。

  一是宏观杠杆率持续过快上升势头得到有效遏制。2017-2019年宏观杠杆率总体稳定在250%左右,为应对疫情加大逆周期调节赢得了空间。2020年疫情冲击下GDP名义增速放缓、宏观对冲力度加大,宏观杠杆率阶段性上升,预计将逐步回到基本稳定的轨道。

  二是各类高风险机构得到有序处置。依法果断接管包商银行,在最大限度保护存款人和客户合法权益的同时,坚决打破刚性兑付,严肃了市场纪律。锦州银行财务重组、增资扩股工作完成,经营转向正轨。顺利接管“明天系”旗下9家金融机构,维持基本金融服务不中断,有序推进清产核资和改革重组工作。华信集团风险处置主要工作基本完成,安邦集团风险处置进入尾声。

  三是影子银行风险持续收敛。统一资管业务监管标准,合理设定调整资管新规过渡期,金融脱实向虚、资金空转等情况明显改观。

  四是重点领域信用风险得到稳妥化解。加强债券发行交易监测,综合施策有效化解企业债务风险。积极制定不良贷款上升应对预案,支持银行尤其是中小银行多渠道补充资本。

  五是金融秩序得到全面清理整顿。在营P2P网贷机构全部停业,非法集资、跨境赌博及地下钱庄等违法违规金融活动得到有力遏制,私募基金、金融资产类交易场所等风险化解取得积极进展,大型金融科技公司监管得到加强。六是防范化解金融风险制度建设有力推进。建立逆周期资本缓冲机制,出台系统重要性银行评估办法,发布金融控股公司监管办法,统筹金融基础设施监管。完善存款保险制度建设和机构设置,发挥存款保险早期纠正和风险处置平台作用。制定重点房地产企业资金监测和融资管理规则,推出房地产贷款集中度管理制度。

责任编辑:董方冉
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