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争相布局金融租赁
中小银行差异化经营图谱初现

2016年01月21日08:58         本报记者 孟扬        来源:金融时报     发表评论

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  与大部分银行已降至个位数的净利润增速相比,银行系金融租赁公司却以超高速增长受到越来越多的关注。记者日前获悉,从去年4月8日开业到今年1月18日,中信金融租赁有限公司在半年多的经营时间内,租赁投放额已突破220亿元。 

  除中信银行外,2015年以来,宁波银行、江苏银行、徽商银行等多家银行发起设立了金融租赁公司。业内人士分析,除资金回报率远高于一般贷款外,融资租赁业务有利于实现银行综合化经营的战略意图,并且不受地域限制,对中小银行的诱惑力更大。 

  银行系金融租赁迅速扩容 

  公开信息显示,银监会自2007年启动商业银行设立金融租赁公司试点,首批共有工行、建行、交行、招行、民生银行5家获批。2010年,农行、兴业银行、光大银行第二批获得牌照。 

  2014年3月,修改后的《金融租赁公司管理办法》颁布,符合条件的五类发起人均可作为发起人。同年9月,国务院办公厅发布了《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》),从国家层面勾勒出金融租赁行业的宏伟蓝图。 

  在此背景下,银行设立融资租赁公司的热情被极大激发。北京银行、上海银行、洛阳银行、哈尔滨银行等多家中小银行发起设立了金融租赁公司,金融租赁行业也迎来快速增长。银监会数据显示,截至2015年6月末,金融租赁行业资产总额达到1.45万亿元,较年初增长了13.4%,比2007年底增长了62倍,占整个租赁市场的60%以上。 

  从发起人类型看,在全国的39家金融租赁公司中,控股股东为商业银行的有23家,占比59%。 

  有专业人士认为,银行系金融租赁公司的迅速扩容首先得益于监管政策的支持。此外,成立金融租赁公司有助于银行实现业务领域和经营范围的延伸与拓展,进一步丰富银行的金融服务产品体系,实现收入结构的多元化发展,有效应对激烈的市场竞争。 

  “银行为什么要设立融资租赁公司?我想,不一定是为了赚钱。”中信金融租赁有限公司总裁俞子彦在接受记者采访时表示,“融资租赁作为一项新业务,可以在客户、业务、项目、渠道和管理等多方面实现与银行传统经营领域的优势互补,有助于银行探索综合经营模式,全方位提升市场竞争力。” 

  寻找差异化经营道路 

  银行系的金融租赁公司多数为母行全资控股的子公司,比如工银租赁、农银租赁、招银租赁,也有母行绝对控股的建信租赁、浦银租赁和光大租赁。 

  不少专家认为,银行系金融租赁公司的迅速崛起与其母行的背景紧密相关,交叉授信提供的资金优势、出身母行的业务班底、与母行共享的客户资源都成为银行系金融租赁公司天然的优势。 

  以总资产规模位列翘楚的工银租赁为例,由工商银行全资设立,其主要业务就是秉承工行在机、船、设备租赁融资方面的基础,以大型、专业化的飞机、船舶和设备租赁为主。截至2015年三季度,工银租赁拥有和管理飞机436架,已交付运营飞机266架,位列世界前十。  

  然而经过近几年的发展,如何摆脱对母行血统优势的依赖,探索专业化、特色化的发展道路,成为众多银行系金融租赁公司思索的问题。 

  虽然成立的时间不长,但中信租赁已找到特色化的经营路线,在新能源行业深耕细作。“目前已投放的业务中,新能源占比近30%,与天合光能、联合光伏、晶科电力等多家新能源龙头企业签订了战略合作协议。”俞子彦介绍说,“选择新能源行业作为着力点,不仅因为新能源是我国当前战略发展的重点领域,更因为关注环保,致力于经济社会可持续发展是公司发展的终极目标。” 

  此外,民生租赁已成为亚洲最大的公务机租赁公司和国内最大的船舶租赁公司,兴业租赁瞄准的是绿色租赁业务,而光大租赁则将新能源和医疗设备作为业务的侧重点。 

  “在银行综合化经营的背景下,融资租赁应该成为银行一揽子金融产品服务的重要组成部分,而不是传统信贷的转移复制。”一位金融租赁资深从业人士表示。 

  在俞子彦看来,与银行相比,金融租赁公司的优势已凸显出来。“首先,企业选择金融租赁可以避免占用大量资金,优化资产结构;其次,金融租赁公司有专业能力为企业提供一揽子的服务,包括上下游产品的供应和输出;最后,金融租赁公司可以跨地区经营。” 

  拓展融资渠道是难题 

  虽然金融租赁在服务实体经济、满足企业融资需求方面发挥着重要作用,但不可忽视的是,其自身融资渠道一直比较狭窄。 

  记者了解到,国内金融租赁公司的融资渠道主要有三类:银行借款、发行金融债和证券化融资,后两种方式应用的还比较少。 

  “目前资金来源比较单一,主要是银行同业借款,2015年共获得17家银行约500亿元授信。未来会考虑在适当的时机发行金融债以及资产证券化,丰富负债来源,优化负债结构。”中信租赁总裁助理兼财务总监李光告诉记者。 

  “金融租赁公司现在主要以短期负债为主,以金融属性错配资金来降低成本,但如果市场出现波动容易出问题,所以需要增加中长期负债比例;此外金融租赁公司的融资成本比银行高,如此一来可能会影响企业支持实体经济的积极性。”工银租赁总裁丛林直言。 

  丛林还提出,商业银行对金融租赁公司的借款,风险权重是100%,与一般工商企业是一样的。为此,他建议降低商业银行给金融租赁公司贷款的风险权重,以更好地降低金融租赁公司的融资成本。 

  此外,记者注意到,《指导意见》鼓励金融租赁公司设立境外子公司也是获取资金的渠道之一,希望引入更多的境外资金。同时引入保险资金、发行资产证券化产品,甚至是进行资产流转盘活存量资金等,未来都有可能成为金融租赁公司的资金来源。 

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