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兴业银行发行首单挂钩LPR浮动利率信贷ABS

  近日,兴业银行作为发起机构,在全国银行间债券市场成功发行“兴银2019年第四期信贷资产支持证券”,总规模55.18亿元,成为市场首单挂钩LPR为基准定价的浮动利率信贷资产证券化(ABS)产品。

  据了解,本期信贷ABS底层资产属兴业银行对公企业贷款,基础资产合计37笔,涉及30户借款人,集中度和整体信用质量较高。同时,证券端和资产端利率均为以LPR为基准定价的浮动利率。在证券端,优先A档和B档发行利率以8月20日发布的一年期LPR(4.25%)为基准分别下调100个基点和50个基点,采用浮动利率并按月调息;在资产端,资产池中占比92.21%贷款采用浮动利率,加权平均贷款年利率为4.79%,基准利率为贷款发放日发布的一年期LPR,按季调息。

  据悉,为对冲存续期间的利率波动风险,该项目为投资人提供利率互换服务,以“ABS+LPR-Swap(掉期)”组合投资模式,对冲产品存续期间利率波动风险,锁定投资人的期间收益,丰富了兴业银行金融衍生品在资产证券化产品方面的应用,进一步深化落实完善贷款市场报价利率的形成机制。

  兴业银行投资银行部总经理陈伟表示,在人民银行推动利率市场化、改革完善贷款市场报价利率形成机制的背景下,本期信贷ABS一方面实现了资产端和证券端均挂钩LPR的定价机制,在有效规避利率错配风险的同时促进信贷资产证券化业务长期健康发展,以更好支持供给侧结构性改革和实体经济转型升级;另一方面,商业银行还可充分发挥信贷资产证券化对底层贷款“价值发现”的功能,反向促进利率市场化进程。

责任编辑:杨喜亭