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掌握融资方法 评《企业融资与投资》(第二版)

  当前,中国已全面建成小康社会,实现了第一个百年奋斗目标。在中国共产党成立100周年之际,中国正乘势而上,向着第二个百年奋斗目标进军,开启了全面建设现代化国家的新征程。

  2021年3月,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》正式发布。到2035年,中国GDP和中等收入群体规模要在2020年基础上翻一番,人均GDP达到中等发达国家水平。在这一过程中,新的经济格局逐步形成,技术不断创新,产业不断升级,国家也将不断提供更多机会和空间给中小型创新创业企业以及中等收入群体。

  处在历史性的时点,每个人都将面临新的机遇。作为创业者、管理者、普通员工乃至即将走向社会的学子,当下,如何成为中等收入甚至高收入群体,这已成为难以回避的问题。更新知识、充实自我,做一个有准备的人已经时不我待。《企业融资与投资》(第二版)的出版正当其时。

  中国投资基金业协会4月公布,截至2021年3月末,存续的私募股权投资基金规模达11.7万亿元,其中私募股权投资基金(PE)规模9.96万亿元;创业投资基金(VC)规模1.74万亿元。该协会还公布,截至2020年三季度末,PE和VC累计投资于境内未上市企业股权项目数量13.2万个,为实体经济形成股本金7.88万亿元,其中绝大部分是在近10年内投入的。在A股、港股和美股IPO上市的中国企业中,有70%是在PE/VC资金推动下上市的。

  业内权威人士推算,随着鼓励投早期、投小企业、投科技政策的不断出台,PE和VC在未来10年将以10万亿元以上的资金规模助推10万个以上的企业成长壮大。

  面对如此大蛋糕,怎样获得私募融资、实现高成长?

  首先,做好融资准备,讲个好故事——一个融资计划书及量化梦想的创新/创业项目可行性研究报告十分重要,其中创新、股权准备和财务评价是关键。

  其次,了解资本市场,确定融资路径。了解四种私募股权融资方式、五种股权融资策略、三大IPO上市融资方式、两大买壳上市融资模式、两种挂牌融资方式;了解VC/PE机构的投资理念和运作方法,如六大投资标准、十大创投密码、八步投资流程、种子期或成长期企业的三大备选标准、融资企业成败密码;知晓投资机构想要什么,什么样的企业、什么样的企业家及怎样操作才能从机构手里拿到钱;据此确定融资路径。

  第三,初步洽谈,尽职调查。在互相了解和初步接洽后,有意向的投资者对企业开展尽职调查。境外融资则先由中介机构与企业见面,并派会计师、律师进场审计和尽职调查,形成报告给投资者。

  第四,企业评估,深入谈判。机构如看好,则在尽调基础上,进行企业价值评估,并给企业一份投资协议条款清单,双方商议交易结构,经常涉及对赌协议条款。

  第五,确定价格,签订协议。根据企业估值、出让股权数量和融资额度及未来盈利预测,商定股权价格,签订融资协议。

  第六,公司重组,资金注入。境外融资则须先办理商务审批和工商登记。

  怎样掌握上述融资方法呢?

  要获得资金青睐,应掌握上述整套操作方法。中国金融出版社出版的《企业融资与投资》(第二版)正是一本智库级的融资操作指南。该书从操作方法到实战案例应有尽有,有在企业的五个发展阶段采用六种股权融资方式实现高速发展的案例,展现VC机构成为行业第一的运作案例,精彩的对赌融资案例以及80后创业者私募融资及IPO上市案例,新三板融资案例等,这些企业通过融资实现了从种子梦想到做大做强的跨越。

  该书由马瑞清与境外专家联合编著,作者早年在上市公司主持投资发展工作,收购一家企业后被派驻该企业参与和部分主持了境内外私募融资和B股、A股上市全过程;成功运作了多家中小企业私募和境外上市;后来主持投资公司PE业务。作者深知企业融资难和机构找项目难,他精心编撰该书,融入了其30年的成功经验和失败教训。

  从该书中,普通读者可看到一个个创业企业融资崛起的故事;企业家可看到关于思维创新、文化理念、特质内涵、双赢心态等思考;创业者及企业管理人员可学到一整套私募和上市的操作方法;VC/PE从业者和产业投资者能掌握机构投资运作方法;该书能为国内所有融资人和投资人提供经验参考和借鉴。

责任编辑:杨喜亭
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