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融资篇:夯实融资渠道 债券发行提速

  上半年,受到复杂经济形势和资金面紧张等因素的叠加影响,租赁行业在资金端挑战犹存,不仅是金融租赁公司,融资租赁公司在合规管理与流动性管理上也承受了较大压力。

  为缓解流动性问题,金融租赁公司和融资租赁公司在金融债券发行方面,呈现出较为积极的态度。《金融时报》记者根据银保监会官网披露的信息统计,截至今年6月末,行业内共有4家金融租赁公司获批发行金融债券,规模总计达210亿元。同时,今年上半年,包括平安融资租赁、君创融资租赁、远东融资租赁、大唐融资租赁、华电融资租赁、国新融资租赁、中电投融和融资租赁等公司公开发行了金融债券。

  前6个月金融债券发行提速

  作为租赁公司在资本市场进行直接融资的方式之一,金融债是金融租赁公司重要的中长期融资工具,与租赁业务周期匹配度较高,既能够有效解决资产负债期限错配问题,实现缓解流动性风险的目标,又可以降低公司整体融资成本,保障融资渠道畅通,有助于公司筹集稳定且期限灵活的资金并提高流动性管理能力。自债券发行门槛降低以来,发行金融债券就备受金融租赁公司和融资租赁公司的青睐。

  公开发行信息显示,截至6月30日,太平石化金融租赁、兴业金融租赁、浙江浙银金融租赁以及浦银金融租赁获批发行金融债券,在全国银行间债券市场公开发行总规模分别不超过40亿元、50亿元、40亿元、80亿元。比较今年各家公司实际发行项目的情况,太平石化金融租赁5月中旬已发行第一期,发行规模为20亿元,期限3年,票面利率为3.45%;兴业金融租赁6月上旬发行了第一期总规模35亿元的绿色金融债券,期限3年。浙银金融租赁与浦银金融租赁目前尚未披露最新的发行情况。

  除上述4家公司外,早前获批的长城国兴金融租赁今年1月发行了10亿元的绿色金融债券,票面利率为3.60%;江苏金融租赁于今年4月和5月先后发行了两期金融债券,总规模为40亿元。

  业内人士分析认为,在租赁行业向差异化、专业化、数字化高质量发展转型的大趋势下,租赁公司需要多元化的融资渠道以支撑其业务转型,特别是涉及国家重大战略领域包括基础设施、能源环保、民生医疗、乡村振兴等方向的租赁项目,需要高效的资产经营与资金融通。此外,通过在银行间债券市场发债,租赁公司还可以扩大自身在资本市场的品牌知名度,对其后续更多的融资活动具有积极影响。

  租赁公司瞄准绿色金融债

  需要特别关注的是,今年上半年,兴业金融租赁获批发行的是50亿元的绿色金融债券。

  事实上,这已不是业内首次获批发行绿色金融债券,自2016年河北金融租赁获批发行业内首笔绿色金融债券以来,不少金融租赁公司在此领域深耕布局。《金融时报》记者根据银保监会对外披露的批复信息统计,2016年以来,包括河北金融租赁、华融金融租赁、长城国兴金融租赁、江苏金融租赁、苏银金融租赁与兴业金融租赁6家公司获批发行绿色金融债券,总发行规模达200亿元,募集资金用于《绿色债券支持项目目录》中规定的绿色产业项目。

  绿色金融债券多点开花的背后是发展渐入佳境的绿色租赁。在推进碳达峰、碳中和的大背景下,随着绿色低碳发展的全面推进以及国内供应链、产业链的升级,金融资源持续向绿色领域倾斜。得益于政策和市场的双重利好驱动,绿色租赁也呈现蓬勃发展势头,成为租赁公司向更专业化、差异化、特色化升级的重要方向,同时也是调整与明确自身发展节奏、战略目标,撬动自身高质量发展的新支点。

  依托产融结合优势,目前,业内通过直接租赁、经营性租赁、售后回租等方式,在清洁能源、节能环保、公共交通等领域已开展相关绿色租赁项目。据国银租赁近期发布的《2020年度环境、社会及管治报告》数据显示,国银租赁在助力清洁能源供给领域投放资金80.26亿元;在新能源领域累计为全国主要公交公司提供39.8亿元的融资支持,更换新能源公交车共计5309辆。

  资金运用规范化受重视

  金融租赁公司金融债券发行趋向常态化以及绿色金融债券发行渐热,展现出租赁公司对于夯实多元融资渠道的重视,为推动各项租赁创新业务保驾护航。

  在当前强监管态势下,金融租赁公司无论是发行金融债券,还是发行资产证券化(ABS)产品,其募集大额资金后的资金投向与运用的合规性都需要进行重点关注,监管部门对金融租赁资金管理的监管力度也在持续加强。

  今年上半年,监管机构公开了对于4家金融租赁公司的处罚,共计开出7张罚单,处罚金额达300万元。违规问题主要集中在资金使用方面,包括融资资金未按约定用途由承租人使用,向资质存在瑕疵的承租人及项目进行融资等。

  去年7月,银保监会发布的《金融租赁公司监管评级办法(试行)》明确对金融租赁公司的资本管理、管理质量、风险管理、战略管理与专业能力等四方面进行重点考核,进一步促使机构重视资金管理,强化合规经营。

责任编辑:杨喜亭