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人民币国际化再添“新场景”

离岸人民币地方债发行开先河

  10月12日,深圳市在香港簿记建档发行50亿元地方政府债券,这是内地地方政府首次发行离岸人民币政府债。债券发行期限为两年期、3年期、5年期,募集资金用于普通公办高中建设、城市轨道交通和水治理等项目。

  同日,广东省政府在澳门成功发行22亿元离岸人民币地方政府债券。这是首笔在澳门本地簿记发行、登记托管并上市交易的地方政府债券,也是澳门债券市场单次最大发行规模的债券,广东也因此成为中国首个在境外发行地方政府债券的省份。

  业内人士认为,离岸人民币地方政府债券发行首开先河具有引导效应,为内地地方政府通过国际资本市场渠道融资进行了有益探索。中国银行深圳市分行大湾区金融研究院研究员曾圣均表示,广东省、深圳市发行首批离岸市场人民币地方政府债,对促进粤港澳大湾区经济发展与融合意义重大,同时也象征着人民币国际化又迈出重要一步。

  丰富离岸人民币产品

  2020年10月份发布的《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》提出,深圳先行先试地方政府债券发行机制,即“授权深圳在国家核定地方债额度内自主发行。创新地方政府举债机制,并允许深圳到境外发行离岸人民币地方政府债券”。

  此次深圳在港发行的离岸人民币地方政府债券分别为两年期11亿元、3年期15亿元、5年期24亿元。其中,3年期及5年期为绿色债券品种。债券获得投资人的踊跃认购,实现3.48倍的超额认购。

  这是继财政部自2009年起连续13年在香港发行人民币国债,以及中国人民银行建立在港发行中央银行票据的常态机制后,首次有内地地方政府在香港发债。

  香港金融管理局总裁余伟文表示,在境外发行地方政府债券,意味着在主权债以外新增地方债的收益率曲线是重大突破,进一步丰富了境外投资者可以配置的离岸人民币产品,有利于推动人民币国际化进程。此次发行的债券中有部分绿债,对于内地绿色金融发展、引入境外资金参与实现中国碳达峰、碳中和目标具有重要意义。

  曾圣均表示,境外发行绿色人民币债券,不仅发债利率相对较低,降低了利息成本,实施期限较长,减轻了融资期限错配压力,还可以通过与国际金融市场接轨,发挥国外评级体系对举债主体的约束和监督作用。

  加速人民币国际化进程

  目前,中国债市规模达127万亿元,位列全球第二。随着债市加大双向开放,中国债券市场的国际影响力及吸引力大幅提升,中国债券已被纳入全球三大债券指数。截至今年9月底,境外投资者持有境内债券近4万亿元。

  在中国加速金融开放的背景下,人民币金融交易职能显著增强。央行发布的《2021年人民币国际化报告》提出,境外投资者积极配置人民币资产,证券投资等资本项下使用人民币成为人民币跨境收支增长的主要推动力量。我国经济基本面良好,货币政策保持在正常区间,人民币相对于主要可兑换货币有较高利差,人民币资产对全球投资者的吸引力较强。截至2021年6月末,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为10.26万亿元,同比增长42.8%。

  9月中旬,跨境理财通、债券“南向通”陆续启动,金融双向开放举措不断落地,再加上本次首批离岸人民币地方债发行,再度为人民币国际化拓展了新场景。

  数据显示,2020年我国跨境人民币结算量突破28万亿元,同比增长44%。曾圣均表示,人民币跨境收支规模扩大,带动境外人民币资金结存余额增加,也为离岸人民币各种投融资规模的扩大提供了充足的资金保障。他进一步表示,离岸人民币地方政府债券发行发挥了示范作用,将加快国内地方债市场与国际接轨,丰富海外人民币投资标的,完善人民币回流机制,实现内外双循环,加速人民币国际化进程。

责任编辑:袁浩