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新三板:上半年业绩平稳增长 创新层优势凸显

  逾万家新三板企业在8月末按时交付了2018半年度“成绩单”。据全国股转系统(以下简称“股转系统”)统计,在新三板约11000家挂牌企业中,尚有162家公司未能按期披露半年度报告。截至8月30日,已披露半年报的10483家挂牌公司中,近七成实现盈利,上半年整体业绩继续保持增长,营业收入和净利润同比分别增长16.47%和4.17%。

  业内人士表示,新三板企业业绩总体上面临一定的困难,今年上半年民营中小企业的经营环境与资金环境均趋紧,新三板企业的营收增速以及净利润增速均下探至三年内的最低点,企业利润结构呈现出两极分化趋势。

  新兴行业业绩突出

  股转系统数据显示,今年上半年,10483家新三板挂牌公司合计实现营业收入9564.41亿元,同比增长16.47%;合计实现净利润411.08亿元,同比增长4.17%,部分挂牌公司成长显著。在已披露半年报的公司中,上半年营业收入同比增长超过50%的公司有2058家,扭亏为盈的有891家,净利润翻番的有1659家。

  具体分析营业收入和净利润规模的分布情况,营业收入超过10亿元的企业有90家,营业收入在1亿元至10亿元的企业达到1826家,挂牌公司钢银电商上半年营收规模居首,达到440.20亿元。同期,净利润超过5000万元的企业有133家,净利润超过1亿元的企业达到47家,尤其是不少科技公司净利润过亿元,如智明星通、华强方特、英雄互娱等,净利润分别为4.08亿元、3.60亿元和2.34亿元。

  分行业看,上半年新三板非金融挂牌公司实现营业收入共计9133.98亿元,净利润377.62亿元,同比分别增长17.23%和8.84%,净资产收益率为6.15%。信息技术、医药医疗等新兴行业挂牌公司表现突出,业绩增幅高于市场平均水平。

  其中,信息技术行业挂牌公司上半年实现营收2136.55亿元,同比增长17.40%,净利润53.45亿元,同比增长9.33%;医药医疗行业公司上半年实现营收442.12亿元,同比增长14.13%,净利润32.25亿元,同比增长9.03%;制造业挂牌公司积极谋求转型升级、产业向价值链中高端延伸,上半年业绩总体保持稳定。

  利润增幅较大且短期没有大额资金支出安排的挂牌公司,往往会通过高分红使股东实现投资收益。据股转系统此前统计,截至8月17日,有174家公司公布了中期利润分配预案,其中120家企业拟现金分红。

  事实上,今年以来已有2553家新三板企业实施了分红,同比增加17%,信息技术、资本货物等行业均有超400家挂牌公司进行分红,金融业、信息技术、生物医药行业分红金额排名前列。

  杠杆率总体稳定

  新三板挂牌公司杠杆率总体稳定,现金流状况有待改善。

  挂牌公司今年上半年的整体杠杆率为52.67%,较去年同期增长0.12个百分点,非金融类企业平均资产负债率为47.27%,同比微升0.6个百分点。挂牌公司整体固定资产周转率、总资产周转率分别同比增长3%和5%,基本保持稳定;4931家企业的流动比率保持在2∶1以上,大部分企业短期偿债压力较低。

  今年以来,挂牌公司研发投入持续增长,上半年费用总计285.20亿元,占营业收入的比例为2.98%,较去年同期增长0.31%。研发费用超过1000万元的新三板公司有417家,超过5000万元的公司有19家。其中,信息技术、材料和医疗行业研发投入增长明显,上半年分别为116.47亿元、40.96亿元、18.00亿元,同比增长28.45%、32.96%和35.97%。研发投入排名前三位的企业为智明星通、中科软、君实生物,分别为4.89亿元、2.34亿元、2.18亿元。

  从现金流情况看,今年上半年10483家挂牌公司期末现金及现金等价物余额共计3306.09亿元,同比小幅下降;经营性现金流净额为-221.63亿元,同比有所下降,但半数以上挂牌公司经营性现金流为正。据悉,今年上半年经营活动净现金流为正的企业有6022家,占比57.48%,文化传媒类企业开心麻花、天视文化、云南文化等经营性现金流状况良好。

  在筹资活动现金流方面,今年上半年共有5086家挂牌企业实现了筹资现金净流量为正,占比48.54%。挂牌企业上半年筹资活动现金流入共计771.02亿元,通过新三板市场股权融资募集资金为357.94亿元。除金融类挂牌公司外,中建信息、南通三建、南菱汽车、颖泰生物等实体行业的融资情况表现较好,今年上半年筹资现金流入量均在25亿元以上。

  创新层八成公司盈利

  作为新三板优质企业代表的创新层公司,今年上半年业绩实现较快增长。

  股转系统统计显示,截至8月28日,936家新三板创新层公司中已有797家公布了2018年半年报,上半年合计实现营业收入2187亿元,同比增长20.36%,合计实现净利润109.51亿元,同比增长3.99%。

  在发布半年报的创新层公司中,有664家企业实现盈利,盈利面达80%。其中,377家实现净利润增长,147家净利润增长超50%,82家公司的净利润同比涨幅超100%,8家公司净利润增幅超10倍。信息技术行业的系统集成高科技企业轩慧科技净利润涨幅达2293%,大数据公司睦合达净利润涨幅达2174%。

  同时,543家挂牌公司营收同比实现增长,占已发布半年报创新层公司的比例为68%,136家营收增幅超50%,53家营收增幅在100%以上。更有326家企业实现营收净利双增长,创新层挂牌企业宇琳德2018年上半年盈利同比增长近32倍,营收同比增长10倍。此外,还有36家创新层挂牌公司扭亏为盈,如康乐药业上半年实现净利润1199万元,而2017年同期亏损1270万元,净利润同比增长2倍。

  进入2018年以来,创新层公司研发投入增长显著。据统计,今年上半年创新层研发费用总额达46.33亿元,同比增长31.14%,145家创新层企业研发费用超2000万元,占比15.43%。具体而言,73%的创新层企业有研发投入,较基础层高15个百分点;平均研发费用达664万元,比基础层高137%;研发费用占营收的比例为5.37%,较基础层高66.7%。

  融资方面,创新层公司优势进一步凸显。据统计,今年以来共有899家创新层企业在新三板市场获得股票融资,占比96%,包括 299家公司融资超过1亿元,14家公司融资超过10亿元,541家公司股票融资两次以上。如文娱领域企业华强方特、拟赴港发行H股的君实生物、高端制造企业西部超导等,均获得融资超10亿元。

责任编辑:韩胜杰