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长城资产:股改后首轮引战积极推进

  自2016年12月11日成功完成股改后,中国长城资产的引战、上市工作一直备受市场关注。

  “第一次引战工作正在按照原定计划积极推进。”日前,中国长城资产管理股份有限公司副总裁孟晓东在第135场银行业例行新闻发布会上介绍了该公司改革发展的进展情况。

  “目前市场上国际投资者非常踊跃,有70多家著名的投资者报名参与。再加上一般投资者,共有近200个企业跟我们联系。”孟晓东透露:“目前长城资产已进入短名单的筛选阶段,筛选完成后将上报监管部门核准,在新股东进入后共同设计上市方案。”

  规模业绩稳健增长

  股改后的中国长城资产,坚定市场化改革方向,积极推进体制机制改革,实现了资产规模大幅提高、经营业绩稳健增长的骄人成绩。

  截至9月末,集团表内外资产8339.6亿元,较年初增长20.28%,其中表内资产5906.91亿元,较年初增长21.32%;集团共实现净利润66.98亿元,年化ROA和ROE分别为2.04%和16.12%。在新增资产中,今年前9个月收购各类不良资产1293.36亿元,同比增长154.32%。

  为更好地服务供给侧结构性改革,中国长城资产加大了金融不良资产和非金不良资产的收购力度,在内部考核、利率优惠、扩大授权等方面进行了政策调整,将分公司的主要力量集中在不良资产收购处置主业上。以此为契机,集团大力发展“不良资产+综合金融服务”模式。2017年前三季度,公司收购金融不良资产730.03亿元,同比提高120.17%,处置金融不良资产225.89亿元;收购非金融不良资产563.33亿元,同比增长160.89%。

  今年以来,集团综合金融服务板块增长较快,体现了巩固主业和在“大资管”、“大投行”、“大协同”中的综合金融服务特色。从资产结构和利润构成看,截至6月末,综合金融服务板块总资产1794.31亿元,比年初增长3.5%,实现利润14亿元,同比增长106.1%。

中国长城资产副总裁孟晓东

  做“问题解决专家”

  孟晓东介绍,在18年的探索过程中,中国长城资产始终围绕问题债权、问题企业和问题金融机构谋篇布局,从主业深化中谋发展,从解决企业和金融机构问题中拓展服务功能,已经由单一处置银行不良资产的政策性机构发展成为收购处置问题债权、重组盘活问题企业和托管重组问题金融机构的“问题解决专家”。

  正是其“问题解决专家”的独特角色、综合金融服务的功能优势,金融资产管理公司在社会存量资产管理处置、化解金融风险、服务供给侧结构性改革中已成为一支不可或缺的重要金融力量。

  在落实“去杠杆”任务方面,中国长城资产按照市场化、法制化的要求,先后实施了中国铁物、云南冶金集团、山东宏济堂的债转股项目,不但减轻了企业债务杠杆,也为集团在相关业务领域开展综合金融服务拓宽了市场。

  在落实“去产能”任务方面,中国长城资产针对多元化经营的企业集团,通过资产分类,采取收购+处置+重组模式,促使企业的低效、无效资产出清,核心资产、优质资产得到有效利用,积极支持了企业实现去产能、去杠杆和转型升级目标。比如,为支持河北钢铁企业加快调整,中国长城资产与河北钢铁设立了100亿元额度的长河钢铁产业基金,通过发挥综合金融服务优势,支持河北钢铁去产能和转型升级。

  在落实“补短板”任务方面,中国长城资产借助产业并购,积极为传统企业与新兴技术对接、为企业实现技术转型升级提供“一揽子”综合金融服务。

  例如四川“天翔环境”项目,由中国长城资产四川省分公司发起,集团旗下长城金融租赁、香港长城国际、长城投资、长城华西银行、长城国瑞证券等5家专业牌照子公司提供咨询、金融租赁、并购融资、托管、投资等综合金融服务,对外支持企业完成了对德国欧绿环保集团资源再生和环境服务两大板块环保业务的收购,对内支持企业实施技术升级和资源整合。这一支持企业转型升级的案例,在金融业务中改变了过去仅给企业提供或融资或投资的单一服务模式,创造了债权收购与股权投资结合、海外投资与国内监管衔接、增量投资与存量股权联动的综合金融服务模式。

  与此同时,中国长城资产积极探索“不良资产+”模式,通过不良资产主业切入,辅之以必要的综合金融服务,支持企业转型升级。如:通过债权收购+资产重组+金融租赁+股权投资,利用资产管理手段+专业子公司金融服务,持续五年为众泰汽车累计提供70多亿元综合金融服务,支持众泰汽车实现整体重组上市,中国长城资产也因此荣获2017中国并购“最佳并购融资”奖。

  打造全牌照的综合金融服务集团

  资产管理公司(AMC)作为新的金融业态,其产生、发展的过程本身就是不断探索创新的过程。在市场化转型发展的过程中,中国长城资产积累了丰富的经验。就其成功转型而言,孟晓东认为有三点。

  一是牢记使命,不忘初心。中国长城资产在发展探索中始终坚持以不良资产为主业,即使在商业化转型后,也始终围绕问题债权、问题企业和问题金融机构谋篇布局,从主业深化中谋发展,从解决企业和金融机构问题中拓展服务功能,进而把自己打造成为具有全牌照、多功能的金融服务集团。

  二是立足主业,延伸功能。不良资产管理主业的核心竞争力在于对错配和问题资产的价值发现、价值挖掘和价值提升能力。不良资产管理主业与综合金融服务之间具有先天的基因纽带和内在的功能互补逻辑,资产价值提升离不开综合金融服务的功能支持,中国长城资产平台的搭建始终坚持立足主业、延伸功能的理念,绝非单纯的财务投资,更为看重的是有利于提升主业的核心竞争力,有利于提升集团的整体协同效应。

  三是坚持以市场为导向,主动融入国家改革发展的大局。中国长城资产始终坚持市场化经营的方向不动摇,紧密结合国家改革发展的总体布局,侧重盘活社会存量资产为立足点,注重发挥AMC在金融服务体系中差异化服务和价值链中的关键环节作用,立志把公司打造成为现代资产管理服务商和全牌照的金融服务集团。

  不良资产增速将收窄

  不良资产市场未来趋势,是全球瞩目的焦点。在孟晓东看来,不良资产市场规模总量在持续增加,但增长的比率和速度在收窄。

  得此结论主要有两个逻辑。孟晓东解释说,一是从银监会统计的数据看,商业银行不良贷款余额总量在增长。二是在供给侧结构性改革背景下,经济结构调整速度加快,产品转型升级加快。不良资产形成的机理无非是两个方面,一方面是经济周期的影响,另一方面就是产业升级、更新换代。“由于宏观经济总体上已经企稳,新的增长动能已经开始显现,不良资产增速将会下降,并会向中西部转移。”孟晓东如是判断。

  他指出,目前不良资产的处置方式愈加丰富,不是过去简单的一买一卖,处置方式更加多元化,处置主体也在增加,形成了“4+2+银行系”的新型态势。除四家资产公司外,各地方省份都有两家资产管理公司,银行系也在建立债转股为主体的资产管理和投资公司。

  面对新形势、新变化,中国长城资产有自己的显著优势。孟晓东说,“中国长城在处置管理问题债权、问题企业和问题金融机构的过程中,已形成了全牌照的综合金融服务体系,由金融专科医院发展成全科医院,实现了不良资产管理主业的平台升级、功能升级、技术升级和价值升级。”孟晓东强调,面向未来,中国长城资产将进一步围绕问题金融债权、问题企业和问题金融机构谋篇布局,从深化不良资产主业中谋发展,从解决企业和金融机构问题中拓展服务功能,以提供综合的专业化金融服务、侧重盘活社会存量资产为立足点,注重发挥AMC在金融体系中差异化服务和价值链中的关键环节作用,立志把公司打造成为现代资产管理服务商和全牌照的综合金融服务集团。  

责任编辑:hanhao34