“中行上半年境内机构利润的快速增长，主要来自净利息收入的扩大和中间业务收入。我们预计，下半年人民币业务的增长，以及境内利润增长速度仍然会快于境外利润的增长速度，从而继续对整个集团保持较高的贡献度。”
8月26日晚间，中国银行发布了2010年上半年业绩报告。中行行长李礼辉在首先回答本报记者提问时做了此番表述。
根据当日披露的2010年中行半年报，按照国际财务报告准则，上半年中行实现税后利润543.75亿元，增长25.77%；实现股东应享税后利润520.22亿元，增长26.87%。值得一提的是，境内机构成长迅速，实现税后利润430.49亿元，同比增长30.57%。
事实上，由于信贷规模相较于去年受到了一定控制，此前一些分析人士预测今年银行业的“以量补价”的状况将难以为继，信贷结构和资产结构的调整将成为今年商业银行的主旋律，并为利润增长作出贡献。
不过，随着对地方政府平台投融资和房地产业风险的关注和控制度提高，商业银行的信贷资产质量一度引发业界的担忧，并致使商业银行受到更为严格的监管。而在拨备率和资本充足率水平进一步提高的情况下，商业银行的利润能否持续向好也并不是轻而易举就能做到的事。
事实上，对商业银行来说，在保持规模增长、资产质量基本稳定的情况下，即便考虑到不良和拨备可能增加，净利差和净息差将成为影响今年全年业绩的关键。
“去年信贷规模快速增长而不良率则由去年年底的1.52%降至今年6月末的1.2%——此因素对中行今年增加利息收入起到了非常重要的作用。”李礼辉称，上半年中行利润的增长是在信贷成本提高和拨备增加的情况下实现的（增加的拨备里主要是信贷组合的拨备），否则利润表现还会更好。
中报显示，今年上半年，中行不良贷款拨备覆盖率188.44%，比上年末提高37.27个百分点；资本充足率与核心资本充足率分别达到11.73%、9.33%，比上年末分别提高0.59和0.26个百分点。
而上半年中行非利息收入占营业收入的比重则达到30.87%，同比提高0.16个百分点。这表明，中行资产结构和业务结构得到进一步优化。
可以说，业务结构的改善、高收益资产占比提高，是中行上半年利润的主要增长点。数据显示，6月末，中行生息资产在总资产中的占比达到96.61%，比上年末提高0.12个百分点。其中，贷款在生息资产平均余额中的占比大幅提高7.31个百分点至57.84%。人民币证券投资在全部证券投资中的占比上升2.66个百分点至73.14%。人民币资产在总资产中的占比为74.75%，比上年末提高2.30个百分点。
与此同时，成本控制较好，上半年中行成本收入比进一步下降1.63个百分点至29.79%，也是利润增长的一个重要原因。
分析表明，尽管今年商业银行贷款规模扩张有限，净息差进一步扩大的空间有限，但非利息收入增长将会持续较快增长。李礼辉判断，下半年，中行本土市场对整个集团的贡献度仍然会保持在较高水平；而净息差水平也将保持平衡或略有扩大。
有分析人士猜测，部分银行通常在上半年用完开发贷款的额度，下半年以到期存量额度置换。那么，中行是否会效仿此做法？
“目前中行并没有暂停此业务的安排。”李礼辉在回答本报记者提问时还表示，下半年会继续按照国家政策以及金融监管的要求，健康、积极地拓展这块业务。
李礼辉认为，房地产业仍然是中国的支柱产业之一，而目前国家正在采取的一系列政策措施非常必要，有利于保持房地产市场的健康平稳发展，并从长远看有利于中国整体经济的发展和提升。为此，房地产贷款业务受到中行的高度重视，但由于中行房地产贷款占比在几家国有大型银行中并不高，因此房地产信贷业务是健康的。
据悉，去年中行对公司房地产贷款规模为2884亿元，今年上半年增加了465亿元，房地产贷款在公司贷款中所占比重为8.43%，较年初上升了0.81个百分点。而分析表明，房地产贷款占比在10%以下是比较安全的。
值得一提的是，至今年6月末，中行对公司房地产不良贷款比率为0.72%，较去年下降了0.78个百分点；而贷款与抵押品价值比例一直控制在50%左右，表明目前房地产贷款仍是质量比较好、抵押也比较充足的一项业务。
各家银行对于下半年房地产会采取何种政策，中行副行长陈四清则认为，这将取决于其自己的资金、资产结构。
由于目前国家宏观调控，包括对房地产行业采取的一系列措施是从需求和供给两方面开展的，如果对房地产企业停止供应贷款，实际上是减少了供应，而这不仅不会起到抑制房价的作用，在某种意义上还会推高房价。因此，房地产政策要从个贷和开发商两方面来看。
陈四清认为，对于开发商，只要产品符合国家的政策要求、四证齐全，银行贷款有利于增加市场供给和平抑房价，应当支持；而个贷则要区分一手房、二手房、三手房的情况来制定政策。“从结构上讲，中行要支持廉租房的建设、支持经济适用房和小户型的建设，使得我们的供应总量符合国家宏观调控的平衡。”
据悉，为配合国家房地产调控政策，下半年中行在贷款投放方面将会更加审慎。选择贷款客户的标准会更高；对资本金的要求也会更加严格；同时，贷款投放的对象、制造的产品必须符合经济适用房、廉租房建设等一系列国家宏观调控政策要求。
