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信托业:有效监管保障行业安全 规范发展服务实体经济

  十八大以来,我国信托业监管的“一体三翼”逐步成型,形成了以监管部门为监管主体,行业自律、市场约束、安全保障为补充的多层次、多维度的信托业风险防控体系。经过有效监管,信托公司管理的信托资产规模从2012年年末的7.47万亿元,发展到2017年6月末的近23.14万亿元。总体来看,信托业主要取得了以下成效:

  信托业务成为信托公司的主营业务。长期以来,信托公司以经营固有业务和其他非信托业务为主。2010年年底,信托公司信托业务报酬收入首次超过固有业务收入,当年全行业经营收入283.95亿元,信托业务收入166.86亿元,占比达58.76%,首次超过了固有业务收入。十八大以来,信托业务收入不断增加,主营信托业务的盈利模式得到不断强化。截至2016年年末,信托业实现经营收入1116.24亿元,信托业务收入占经营收入的比例为67.16%,信托公司作为专业受托理财机构的市场形象得以确立。同时,融资类信托规模占比逐步下降。融资类信托业务一直是信托公司的主要业务类型,十八大以来,该信托业务占全行业信托资产的比例呈现下降趋势:2012年为49.01%,2013年为47.76%,2014年为33.65%,2015年为24.32%,2016年为20.59%。这一变化表明信托公司逐步提升自主管理能力,回归信托本源。

  信托业坚定服务实体经济。中国信托业管理的信托资产,主要投向了工商企业、基础设施等实体经济领域。十八大以来,工商企业一直是资金信托的第一大配置领域:其占比2012年年末为26.65%,2013年年末为28.14%,2014年年末为24.03%,2015年年末为22.51%,2016年年末规模为43328.03亿元,占比24.82%。此外,基础产业也是信托资产的另一个重要投向:其占比2012年年末为23.62%,2013年年末为25.25%,2014年年末为21.24%,2015年年末为17.89%,2016年年末规模为27298.94亿元,占比15.64%。据不完全统计,全行业投入实体经济领域的信托资产,2014年为9.86万亿元,2016年达到12.71万亿元。

  信托业努力为投资者和客户服务。一方面,信托创新品种不断涌现。十八大以来,信托公司不断进行业务研发和创新,拓展信托产品与服务,资产证券化、受托境外理财、家族信托、保险金信托、养老金信托、企业年金信托、员工持股信托、公益(慈善)信托等新型业务不断涌现;另一方面,信托公司努力为信托受益人的最大利益服务,实现了较高的信托平均年化综合回报率,2012年为6.33%,2013年为7.04%,2014年为7.19%,2015年为9.89%,2016年为7.72%。按当年信托公司清算信托项目累计支付投资者的收益,2012年为 2932亿元,2016年则达到7587亿元。据不完全统计,2012年至2016年,信托业累计向投资者分配信托收益38479亿元,为投资者创造了较丰厚的投资回报,不断满足社会投融资和理财需求。

  信托业行业风险整体可控。十八大以来,信托公司稳健经营。2001年至2006年间,信托公司停业重组或停业整顿6家。自2007年《信托公司管理办法》实施,特别是十八大以来,信托公司未倒闭一家,也未出现重大的系统性风险事件。一方面,信托公司抗风险能力不断增强。就实收资本而言,2012年为980.00亿元,平均每家(按66家计)为14.85亿元。2016年为2038.16亿元,平均每家(按68家计)近30亿元。就全行业净资产而言,2012年为2032.00亿元,2016年年末固有资产规模达到5569.96亿元。就信托赔偿准备金而言,截至2016年四季度末,信托赔偿准备规模为187.03亿元,同比增长18.83%;另一方面,信托风险项目个数和风险资产出现“双降”。2016年年末,信托业的风险项目个数为545个,较三季度减少61个,风险资产规模为1175.39亿元,较三季度末的1418.96亿元减少243.57亿元,环比下降17.17%。

  信托业积极履行社会责任。信托公司响应国家号召,大力发展公益(慈善)信托。不少信托公司成立了公益(慈善)信托、准公益(慈善)信托计划,为社会公益事业贡献力量。据统计,2016年共有18家信托公司单独或与慈善组织共同设立了21单慈善信托,初始规模近亿元,涉及教育、扶贫、儿童、扶老、环保等多个公益慈善领域。同时,各信托公司积极投身于扶贫工作。根据对45家信托公司的调查,2016年有24家信托公司设有精准扶贫联系点,精准扶贫投入资金超过2000多万元。此外,信托公司积极动员员工对社会献爱心,开展公益志愿服务,向贫困地区捐赠衣物、图书、文具等。总体而言,信托公司社会责任感进一步增强,用实际行动践行社会责任,在为社会创造经济效益的同时,彰显了社会价值。

  当然,信托业依然存在诸多问题,需要进一步完善公司治理,进一步提升专业资产管理能力,进一步回归信托本源,进一步防控信托金融风险,进一步服务实体经济。

  (作者为中国信托业协会首席经济学家)

责任编辑:yxt