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期市再迎国际化品种

20号胶期货在沪挂牌

  8月12日,20号胶期货在上海期货交易所(以下简称“上期所”)子公司上海国际能源交易中心(以下简称“上期能源”)正式挂牌交易,成为继原油、PTA和铁矿石之后,我国第四个对境外交易者开放的商品期货品种。

  

  期货市场进一步对外开放

  “20号胶期货作为继原油、铁矿石、PTA期货之后的第四个对外开放的期货品种,今天在上海期货交易所国际能源交易中心挂牌交易,是我国商品期货市场扩大对外开放、推进上海国际金融中心建设的又一重要举措。”中国证监会副主席方星海在上市仪式上指出。

  据悉,20号胶是天然橡胶的一种,主产区集中在印尼、泰国等东南亚地区,是轮胎生产的主要原料。近年来,随着汽车工业的发展,我国已成为20号胶的主要消费国,价格的波动让产业链上企业对风险管理工具需求强烈。

  方星海表示,20号胶还是我国与泰国、印度尼西亚、马来西亚等“一带一路”国家双边贸易的重要原材料产品,天然具有国际化属性。在此背景下,上市20号胶期货并一开始就引入境外交易者参与,对践行“一带一路”倡议、提升我国在全球天然橡胶市场的定价影响力、服务产业链上下游企业都具有重要意义。

  “20号胶期货是上海期货交易所继原油期货之后推出的第二个国际化品种。它的上市,不仅对促进‘产融结合’振兴我国天然橡胶产业、深化供给侧结构性改革、落实国家‘一带一路’倡议具有重要意义,还将助力上海提升金融服务能级,打造更加开放的金融市场,建成具有全球影响力的大宗商品定价中心,从而提升上海国际金融中心配置全球资源、服务国家经济高质量发展的能力。”上海市政府副秘书长陈鸣波指出。

  上海期货交易所理事长姜岩表示,2019年是我国期货市场对外开放深入推进的一年,20号胶期货的上市,将有力推动相关产业利用期货市场管理风险,并与上期所现有的天胶期货、天胶期权、天胶标准仓单交易形成有效联动,助力建设现货、期货、期权互联,境内境外市场互通的多层次市场体系,对优化橡胶产业资源配置,提升中国橡胶的国际影响力,服务国家“一带一路”倡议具有深远意义。

  据了解,上期能源本次推出的20号胶期货品种采用了“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的原油期货上市模式。

  值得关注的是,就我国商品期货市场的对外开放,方星海作出了进一步表态,并提出了相关意见。“下一步,将围绕五方面做好商品期货市场的对外开放工作。”方星海称,“首先,稳步扩大特定品种范围,研究推动将更多的商品期货和商品期权列为特定品种,提升我国商品价格的国际影响力,为我国企业跨境经营提供价格参考和风险管理工具。其次,探索多种开放模式,开拓多元化的开放路径。再次,优化规则制度,进一步降低境外投资者的制度性交易成本。第四,提升跨境监管能力,加强与境外监管机构的沟通与合作,维护好开放条件下的市场秩序。最后,勇于参加国际竞争,加大国际市场推介力度,进一步提升境外投资者参与度。”

  “以开放促改革、促发展是我国改革开放40年的宝贵经验,也是我们发展金融市场必须遵循的原则。在当前中美经贸摩擦不断升级的背景下,要加快扩大金融对外开放,尽快与世界金融市场形成‘你中有我、我中有你’的互利共赢格局,绑紧共同利益纽带。此外,我们还要通过金融市场开放来促进人民币国际化,应对好国际货币霸权主义的威胁。而商品期货市场在这两方面都可以有所作为。”方星海进一步强调。

  

  8月橡胶易涨难跌

  据了解,首日上线交易的20号胶期货合约共有6个,分别为NR2002、NR2003、NR2004、NR2005、NR2006、NR2007,合约挂盘基准价为9260元/吨,交易保证金为合约价值的9%;涨跌停板幅度为±7%,第一个交易日的涨跌停板幅度为挂牌基准价的±14%。交易手续费为人民币10元/手。

  首个交易日,20号胶期货交易参与集合竞价的会员和客户分别为93家、362个,首批成交312手(单边)。参与集合竞价达成首批交易的有天然橡胶产业链企业等境内外机构,包括:海南天然橡胶产业集团股份有限公司旗下上海龙橡国际贸易有限公司、云南天然橡胶产业集团有限公司旗下上海云象实业有限公司、广东省广垦橡胶集团有限公司旗下广州市广橡国际贸易有限公司和泰华树胶(大众)有限公司、联润橡胶有限公司旗下翃润(上海)贸易有限公司、物产中大欧泰有限公司、宁波杉杉石化有限公司、上海韬合贸易有限公司、增石(青岛)国际贸易有限公司、浙江永安资本管理有限公司、雅吉国际(新加坡)有限公司、永安(新加坡)国际贸易有限公司、BANDS Risk Management Limited等。其中,泰华树胶(大众)有限公司、雅吉国际(新加坡)有限公司BANDS Risk Management Limited分别通过星展银行、时瑞金融服务有限公司和磐石金融有限公司3家境外中介机构转委托的方式参与交易。

  “橡胶价格季节性特征明显。”中银国际期货研究部相关负责人对《上海金融报》记者表示,“7月份是下游重型卡车的销售淡季,价格容易下跌;8月接近‘金九银十’,价格容易上涨。这种季节性特征此前在沪胶上已明显表现。同时,随着11月底、12月的国内停割期临近,橡胶价格更加容易上涨。”

  “从历史价格统计规律看,在过去5年的8月份,仅有2015年橡胶价格下跌0.31%,其余4年涨幅从3%至31%不等。因此,8月橡胶价格易涨难跌。”该负责人进一步指出,具体操作方面,投资者需根据价格变化采取相应的策略。按照第一日14%的涨跌停幅度计算,20号胶波动幅度为2600点,可能达到的价格区间为7960-10560元。如果价格在8500元下方,投资者可中长线买入持有;8500-8800元区间,可短线做多;8800-9700元区间,投资者可根据技术面顺势交易;如果价格上扬至9700元以上,则可以短期空单。此外,投资者还需关注人民币、泰铢、美元汇率的变化,以及其他重要政策变化。”

  数据显示,截至8月12日收盘,20号胶期货总成交量4.84万手(单边),成交47.79亿元,总持仓量1.13万手。其中,主力合约NR2002合计成交4.38万手,成交金额43.22亿元。主力合约NR2002收盘价9820元/吨,较基准上涨6.05%。

责任编辑:毛晓勇
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