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金融市场化改革加速推进 实体经济将获更多资金支持

各地高度评价央行放开贷款利率管制

  山 东 

  人行济南分行对政府部门、金融机构、企业和城乡居民进行快速调查显示,社会各界对央行放开贷款利率管制反应热烈。

  地方政府部门认为,一是此举传递出中国经济改革提速信号。央行全面放开金融机构贷款利率限制,传递出中国经济改革在提速的信号,是推进金融支持实体经济发展的一项重要改革。这项改革将有利于金融业进一步加大对实体经济,尤其是对优质的、发展前景良好的企业和行业的信贷支持力度。二是有利于发挥金融支持实体经济的作用,促进经济结构调整和转型升级。有助于优化金融资源配置,为增加小微企业贷款留出更大的空间,提高小微企业的信贷可获得性;有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低实体经济的融资成本,推动经济发展方式转变,增强经济增长内生动力;暂不调整个人住房贷款利率浮动区间,体现央行贯彻落实房地产市场调控政策,抑制投资投机性购房需求的意图。下一步,将充分运用好利率市场化改革政策,鼓励企业加快调结构、转方式,实现平稳较快发展。同时,积极贯彻落实房地产市场调控政策,努力形成可持续性发展格局。

  银行业机构观点主要有三点:一是短期内影响不大。调查的多家银行业机构表示,短期内不会调整贷款定价政策。一方面等待上级行制定详细的要求;另一方面也需要时间来观察市场和同业的反应。但长期来看,银行与客户之间的议价空间进一步加大,银行利差空间将进一步压缩。部分地方法人金融机构普遍担心,贷款利率下限放开后,将降低整体贷款利率,进一步缩减利差收入水平,盈利能力将受到冲击。

  二是加快优化金融资源配置。被调查银行业机构表示,全面放开贷款利率管制,将有利于金融机构优化资源配置,推进差异化经营战略,提升金融服务水平。大型银行将更多关注综合发挥多种金融工具为大型企业提供多元化服务;中小银行则更多转向有相对议价优势的小微企业;农村信用社贷款利率上限取消后,将充分发挥其农村金融服务主力军的作用,根据“三农”资金需求状况,加大信贷投放力度,增强农村经济活力。

  三是进一步提高金融产品定价能力。被调查银行业机构负责人表示,央行全面放开贷款利率管制,对银行增强风险管理能力提出更高要求,下一步将积极开展金融产品定价机制建设,加快存款定价机制、贷款定价机制、服务定价机制和授权定价机制的完善,不断提高资产负债管理能力。被调查农村信用社表示,目前农信社缺少熟悉金融产品定价的专业人才和专门的利率管理机构,下一步将重点加强这方面的工作,合理确定涉农贷款利率。

  被调查大型企业表示,融资成本将降低,金融机构与企业自主协商定价的空间将进一步扩大,降低企业融资成本;放开贷款利率管制后,企业贷款议价能力进一步增强,预计贷款利率下浮10%-15%,企业财务成本会显著降低。小微企业则表示贷款难度下降。放开金融机构贷款利率管制,大企业利率低,小微企业利率高,有利于银行贷款向小微企业倾斜,小微企业贷款难度下降。但也有部分小微企业担心贷款成本上升。目前小微企业贷款利率以银行上浮定价为主,担心银行为大企业降低利率受到的损失会转嫁到小微企业,增加融资成本;希望有关部门出台优惠政策,为企业健康发展提供更多政策扶持,加快解决小微企业融资难、融资贵问题。

  被调查城乡居民表示,央行要求商业银行继续严格执行差别化住房信贷政策,仍继续保留个人住房贷款利率的下限,有助于抑制投资投机性购房需求,促进房地产市场平稳健康发展。被调查农户担心,目前农村信用社实际贷款利率触及上限,不对农村信用社贷款利率设立上限,涉农贷款利率会不会大幅提高;部分城乡居民期盼商业银行能够创新出更多的金融产品,大力发展民生金融,加大对保障性住房、居民大额消费的信贷支持。同时,多数被调查者希望尽早放开存款利率管制。当前银行存款利率较低,与民间借贷利率相差过大,希望能够逐步放开存款利率上限管制,让普通居民能够有安全稳定的收益,同时出台存款保险制度,加强对居民储蓄存款的保障。

  (温跃 赵小亮)

  陕 西 

  金融机构:此次改革对不同机构影响有差异

  国有大型商业银行在调查中认为,当前信贷资金需求仍然较为紧张,贷款上浮利率占比较高,此次放开贷款利率不会对其经营产生直接的影响;由于一些大客户、大企业议价能力较高,对银行利率下浮会形成压力,因此银行会适当考虑增加对中小企业的融资以提高息差。但是部分中小银行表示了担心,由于在利率定价市场上历来呈现“大行定价、小行跟随”的局面,取消贷款利率下限之后,大行可利用较强的定价能力获取更多的收益,而中小银行则会面临一定程度的压力。

  陕西省农村信用社有关人士认为,取消农信社贷款利率上限对经济发展程度不同的地区影响将会有差异。对于陕北、关中等经济较为发达的地区来说,主要贷款客户为利润较高的中小企业和农业企业,取消贷款利率上限将会使得贷款利率进一步提高,有利于农村信用社按照收益覆盖风险的原则自主定价,但是也增强了农信社放贷的激励,应该防止贷款风险的增加;对于陕南等欠发达地区来说,农户经营规模较小、风险承担能力较低,农信社面临的主要问题是有钱贷不出去,提高贷款利率有可能出现“有价无市”的情况。

  政府部门:凸显央行推动利率市场化的决心

  对于此次利率市场化改革,相关政府部门认为:此举体现了中央政府和中国人民银行对稳步推进金融市场改革、促进利率市场化的决心。今年3月份李克强总理指出在金融领域要推进利率、汇率市场化改革,时隔4个月央行全面取消金融机构贷款利率管制,直接向市场和国际社会传达出中央政府和人民银行对推进金融领域改革的态度和意见。中国人民银行全面取消贷款利率管制的措施,是在我国经济增速放缓、各项改革到了关键阶段的背景下推出的,同时也兼顾了利率改革对金融体系和实体经济可能带来的冲击。因此,本次改革即显示出金融改革对我国整个市场化改革的重大意义和价值,也体现出中国人民银行在利率市场化过程中把握改革时机、安排改革步骤方面的能力。

  企业和行业:本次改革影响具有非对称性

  对于此次改革,受调查企业主要从对其贷款成本和贷款融资难度角度进行解读。一些大企业、优势行业显示出了乐观的态度,在陕的部分大企业反映,其目前的一些贷款项目收益高、风险小,希望在取消贷款利率下限后能够从商业银行拿到利息更低的贷款。一些技术含量高的企业认为,虽然企业资金需求量较大,但资金面并不紧张,近年来主要通过债券融资解决资金问题,如果向银行贷款会提出不高于债券融资成本的价格。

  调查中,一些小微企业和发展前景不好的行业反映改革的象征意义大于实际意义。部分中小企业和高耗能、高污染企业本来就很难从银行获得贷款,虽然取消了贷款利率下限,但企业由于与银行议价能力较低,很难获得较低利息的贷款,也无法从根本上解决贷款难的问题。例如,陕西一家信息科技公司就反映,从长远来看贷款利率下限放开对中小企业是一个重大利好,但是对于发展中的中小企业来说,眼前最为重要的是贷款难的问题,放开贷款利率下限对企业融资的正面影响不大。

  普通居民:对本次改革反应不一

  由于城镇居民与农村农户的金融消费结构不同,因此对此次利率市场化改革反映差异较大。对城市居民的调查显示,大部分居民对个人消费信贷利率的影响较为关注,一些居民认为当前所有消费信贷利率均是一致的,此次改革将促进银行实行差别化政策,对一些个人信用较好的优质客户消费信贷实行较低的利率。

  部分居民认为个人住房贷款利率不做调整显示了人民银行在房地产金融宏观调控政策方面的一致性。大部分农户从银行贷款主要是为了生活或基本生产客观需要,对利率敏感性不足,因此普遍认为此次改革并不能有效解决其贷款难的问题。

  (雷和平 骆昭东)

  浙 江 

  据人行杭州中心支行了解,政府部门普遍认为在经济不振的背景下放开贷款利率下限对企业经营有积极意义,国有大型企业将最先受益。湖州市经信委表示,在实体经济不振的背景下放开利率下限,短期内对降低资金成本有积极意义,有助于推动银行更好满足中小企业信贷需求。但总体来看,最先受益的可能是国有企业和大型企业。温州市商务部门认为,改革对缓解小微企业融资成本有益,但目前小微企业定价谈判能力较弱,政府项目和国资背景的企业具有较强谈判能力,其融资成本将有所降低。

  据了解,浙江省金融机构贷款利率实际水平很少出现达到0.7倍下限的情况,不少金融机构认为此次贷款利率政策的调整不会对其短期定价行为产生影响,但将进一步关注业务转型和风险管理。某国有银行浙江省分行反映,该行目前利率定价水平都在基准利率0.9倍以上,零星出现达到基准利率0.7倍和0.8倍,且仅限于资产足额抵押的情况,此次政策调整未影响其利率定价政策,但将调整经营策略,调低利润增长预期。浙江省农信联社表示将进一步优化信贷资产结构,控制经营成本,进一步提高贷款定价精细化水平。富阳市农村合作银行表示,目前实际贷款利率极少触及上限,取消农信社贷款利率管制,涉农贷款利率不会大幅提高。该行将进一步加强对小微、“三农”的金融支持,有效实现“支农支小”的目标。

  企业对此次利率政策调整普遍表示欢迎,认为银行贷款利率下限的取消有利于促进银行竞争,未来贷款利率会有所降低,减轻企业财务成本。湖州尤夫高新纤维股份有限公司表示,全面放开贷款利率下限,增强了企业的谈判能力,降低其正在申请的流动资金贷款成本。温州富康集团认为,贷款利率下限全面放开将加速银行业竞争,同时也给企业提供了更大的议价空间。部分温州小微型企业表示,由于企业规模、实力等限制,短期内无法得到利率议价的实惠,但是预期向好,希望可以通过科技创新、生产节能环保类产品等符合国家扶持产业政策的举措,逐步享受利率优惠政策。

  (沈杭  周宇晨 俞祥贤)

  四 川 

  全面放开金融机构贷款利率管制政策出台以后,人行成都分行立即组织对省内有关政府部门、金融机构、高校学者和企业负责人等进行了快速调查。从市场各方反馈情况来看,总体认为,长期有利于理顺资金价格,发挥市场配置资源的基础性作用,对于盘活存量,用好增量,促进金融支持实体经济发展具有重要意义。

  政府有关部门表示,贷款利率完全市场化短期内影响不明显,但未来可能对地方经济发展带来挑战。四川省发展改革委重点办负责人认为,贷款利率完全市场化,短期内对政府公共投资和国有企业经营的资金成本影响不大。四川省经济信息委财经处负责人认为,政策出台的时机选择比较好,对当前的市场冲击不大,若进一步放开后,也易于掌控,对于应付今后可能出现的局面来说,有未雨绸缪的作用。四川省委党校教授认为,利率市场化改革步伐加快,给金融机构提供了一个更公平的竞争环境,是盘活存量、用好增量的一个重要举措。

  部分金融机构表示,新政短期内对行业影响不大,长期必将促进市场的深度细分。部分受调查的金融机构负责人认为,此次央行新政短期内对银行不会有实质的影响。目前四川银行机构贷款利率打7折几乎不能覆盖银行综合经营管理成本,大部分银行机构贷款利率下浮幅度未超过基准利率的10%,从这种角度来看,原先我国银行贷款利率已非常接近市场化程度,当前央行放开贷款利率管制,可以说水到渠成。工商银行四川省分行财务部门负责人认为,随着利率市场化进程加快,四川的银行业金融机构特别是缺乏网点优势的中小银行机构,依靠息差吃饭的经营理念和管理方式尚需全面转变。广元等地农村联社认为,放开贷款利率管制有利于农村信用社按照收益覆盖风险的原则自主定价,提高发放涉农贷款的意愿,增强农村信用社支持“三农”的能力。甘孜、达州市达县联社反映,贷款利率完全市场化倒逼农村信用社加强定价机制建设,定价机制要更科学、灵活,弹性空间更大。

  部分企业表示,大型及优质企业议价能力增强,中小企业贷款利率短时间内可能走高,但可获得资金量增加。农业银行四川省分行财务部负责人分析,对大型企业或者优质企业,由于它们在与银行的议价权上更加具有优势,能够以更低的利率获得贷款,降低贷款成本,获得更快的发展机会。但对中小微企业或一些发展较差的企业来说,由于议价能力相对较弱,可能会面临更高的贷款利率。部分受调查的中小企业负责人也表示,贷款利率市场化对中小企业具有利好效应。长期以来,中小企业在银行信贷融资方面的议价能力相对较弱。此次央行贷款利率管理放开后,会迫使银行将更多的资金投入议价能力比较弱的中小企业领域,挤出效应有利于中小微企业发展。

  四川几家房地产企业相关负责人表示,央行为贯彻落实党中央、国务院有关房地产市场调控政策,此次对贷款利率改革未对现行的商业性个人住房贷款利率政策作出调整,贷款利率下限仍保持为基准利率的0.7倍不变,新政对房地产市场影响不大。根据监测数据显示,目前,四川各银行对首套房的贷款政策发生了很大的变化,大型银行对家庭首套房基本上执行9折至基准利率。在当前房地产调控政策不断出台,政策规定日益严厉的大形势下,即使央行取消了个人房贷利率的下限限制,四川金融机构房贷利率也不可能下调。           (吴迪)

  天 津 

  7月19日,央行发布了进一步推进利率市场化改革的通知,人行天津分行及时转发文件并向有关金融机构传达,同时,就进一步推进利率市场化改革的有关影响和反映进行了快速调查。

  调查中,商业银行普遍认为,全面放开贷款利率管制进一步扩大了金融机构与客户自主协商定价的空间,有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,并不断提高自主定价能力,转变经营模式,提升服务水平,进一步加大对企业、居民的金融支持力度。这也意味着商业银行要加强流动性和资产负债管理能力,提高金融创新能力,促进业务结构模式转变。天津有关金融机构认为,贷款利率下浮区间的放开,也将进一步压缩银行利差空间,对银行盈利水平带来挑战。各商业银行间有可能展开激烈的价格竞争,特别是中小银行与大银行相比,本身议价能力不高,更有可能受到较大的冲击。如果不能与客户达成对价格的共识,有众多选择的客户将会转向他行,加大客户流失的风险。为留住客户,商业银行会加强业务创新能力,这对于银行未来长期发展提出考验。

  天津有关政府部门和企业认为,本次全面放开贷款利率管制有助于企业降低融资成本,缓解企业融资压力,促进经济增长。放松管制还将极大地缓解小微企业的融资难题,有效支持和服务实体经济。此次央行强调个人住房贷款利率浮动区间不作调整,要继续严格执行差别化住房信贷政策,接受调查者认为,这意味着将继续抑制投机投资性购房,体现了中国金融部门坚持执行控制房地产调控政策的决心。而对于房贷居民来说,由于本次个人住房贷款利率浮动区间不作调整,居民还款压力没有变化,因此,受访市民对这一利率市场化新政反应平稳。

  (李庶民 李稳立 李萌)

  黑龙江 

  央行全面放开金融机构贷款利率管制,对于这一利率市场化改革的重大推进,黑龙江省社会各界反应强烈。

  政府部门认为,取消农村信用社贷款利率管制,意味着突破现有利率上浮限制,有利于覆盖小微、“三农”贷款风险,改善金融支持,促进农村贷款成本下降。同时,当信贷市场供求偏紧、贷款利率上浮压力较大和实际执行贷款利率较高时放开贷款利率下限,不会导致银行间发生贷款定价的过度竞争,信贷市场也不会出现大幅波动。全面放开贷款利率管制后,金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大,有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本;有利于金融机构不断提高自主定价能力,转变经营模式,提升服务水平,加大对企业、居民的金融支持力度;有利于优化金融资源配置,更好地发挥金融支持实体经济的作用,更有力地支持地方经济结构调整和转型升级。

  金融机构认为,此项政策的推出释放了市场化改革的强烈信号,未来银行的资产、负债都将面对更加市场化的环境,银行流动性风险管理、资产负债管理、定价能力均需加强。贷款利率下限放开,将促进贷款价格的差异化,引导银行服务重心转向支持中小微企业发展。省内各金融机构表示,从目前贷款利率实际执行情况看,去年将贷款利率浮动区间下限调整为0.7,实际执行下限或靠近下限的并不多。在市场对资金需求未明显下降的情况下,贷款利率下限完全放开,对银行机构没有大的影响。但从长期看 ,利率市场化会促使商业银行经营模式从目前的同质化转向差异化定位,大型银行需更多关注综合发挥多种金融工具为大型企业提供多元化服务,而中小银行则需转向更清晰的、有相对定价能力的小微企业。

  企业认为,从短期看,取消贷款利率管制有利于经济增长和效率改善,有助于经济利益向实体经济倾斜,会使中小企业更容易获得贷款,有利于解决中小企业融资难问题。利率浮动会让更多资金配置到中小企业中,利于企业发展,从而扭转近年来银行效益与实体经济效益相背离的局面。从长远来看,由于市场更为开放、银行自主性增加,从自身效益角度出发会选择将贷款资源向更优质的项目倾斜,特别是发展前景好、市场认可度高的中小企业将会受到各个银行的青睐。(董建华 王迟)

责任编辑:zcf
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