对全球银行业来说，实施风险管理战略并改善该能力的相关成本一直在稳步上升。

　　BCG（波士顿咨询公司）在近期发布的一份名为《繁荣兴盛的全球银行业》的报告中，对全球银行业的风险管理现状与趋势作出上述判断。BCG认为，风险管理投入上升会带来一些益处，例如能增加透明度以及更加准确地评估风险等。但是，仅有少数银行能将不断增加的风险管理投资的收益与管理层决策联动起来，如将经营管理的透明度或更精确的风险测算与经营决策联系起来。而只有在管理风险和资本方面采取了高效、一体化流程的银行，才能够获得显著的收益，但是，这需要开展重要的变革管理才能实现。

　　尽管风险管理的首要动力一向来自监管合规，但那些有效管理风险的银行，其创造的价值可以远远超出风险测量与监管汇报。事实上，银行应将管理风险的成本视同一种业务投资，即通过投入带来更多的盈利或更高的增长。为了实现这一目标，银行必须面对两大挑战。首先，银行必须扩大其风险管理投入的范围，不能单纯注重风险测算与数据调校的流程。也就是说，他们必须集中全力，将风险管理做法直接嵌入有关损益表的长期战略及日常经营的决策中。第二，银行不能孤立地按部门或业务线条认识和处理风险，因为这种做法势必会增加成本并抑制累积效果。相反，银行需要采取整体性、超越业务界限的风险管理实务。

　　从风险承担者转变为风险管理者

　　风险与价值是同一事物的两个方面。承担风险必须创造收入，其留存收益再进入资本金池，作为进一步缓冲风险的基础。金融机构可以通过风险管理来整体优化风险与回报的平衡，从而提高自身价值。为了获得有效风险管理带来的益处，这一根本原则必须纳入银行的整体战略和业务流程之中。专家指出，领先的金融机构遵循以下四个步骤，可以确保实现综合的风险管理与资本管理。

　　步骤一：衡量风险。第一步就是要量化风险，了解资本金需求。多数银行从三个方式之中选择一种来衡量风险：老巴塞尔资本协议、新巴塞尔资本协议或经济资本(ECap)。老巴塞尔资本协议是基本法，不包含风险评级及回收率等重大风险指标。因此，新巴塞尔资本协议对此作出调整，为的是更好地吸纳监管规则与经济风险的指标。经济资本模式比新巴塞尔资本协议更先进，提供最详尽的经济风险考量。新巴塞尔资本协议可以视为老巴塞尔资本议和经济资本模式之间的桥梁。其中后者是完全由内部评级模型计算而得。根据新巴塞尔协议，监管机构允许只针对市场风险和操作风险使用内部模型。对于通常会锁定银行大部分资本金的信用风险，新巴塞尔资本议要求对违约概率和回收率等风险参数使用内部评级法，但是与信用风险相关的潜在损失仍可以按监管框定的数据进行量化。

　　步骤二：建立控制考量体系和流程。为了准确、一致地测量单个业务的风险回报比率，银行的控制度量标准还必须包括对资本使用的测量。在风险调整比率中，回报本身就是在剔除预期损失后衡量的。业绩考量体系必须和所占用的资本金挂钩，即为非预期损失作缓冲的部分。即使风险调整业绩的概念似乎相对直观，其实施也依然需要小心谨慎。重要的是，该考量标准必须被纳入银行的主要流程，例如目标设定、预算与规划、事后业绩衡量、激励机制的设计等。

　　步骤三：实施风险管理的治理框架。一旦建立了监督风险调整业绩的考量体现，它就必须被纳入资本治理的总体框架。这种框架界定了资本金的管理流程，例如预算资金分配、处理富余资本、积极匹配未来资金供求、加强资本纪律等。该框架还包含决策权限和责任，以及沟通和报告准则。很多银行通过一个由财务总监、司库、风险总监以及各业务决策层所组成的中央委员会来构建决策权限，该委员会是一个分配资源和创造价值的平台。

　　步骤四：注重业务整合和影响。采取了必要步骤来整合风险管理和资本管理之后，银行可以发挥其风险管理能力的杠杆效应以创造价值。面对信用风险，银行要推行积极信贷组合管理（ACPM）流程，目的是分散风险并且从风险回报的角度管理风险加权资产。ACPM的实施方式可以按照总行对贷款定价的影响及贷款质量责任划分两方面进行分类。通常是由单纯的建议性角色开始发展。随着时间的推移，APCM逐渐纳入集中的资产账簿管理，并以二级市场为基础提供资金短缺融通和贷款定价。不过，对当今大多数银行而言，ACPM尚未演化到银行能在贯穿整体信贷组合的信贷决策中发挥积极作用。全部资产转移模型侧重贷款交易战略，并且通常仅用于具有充分流动的二级市场的资产类别。

　　ACPM流程也会影响资本比率。银行可以积极管理资本比率，如用各种工具管理一级资本比率。对于资金供给，可以利用混合债、股票回购以及股息等方式。对资金需求而言，可以运用风险加权资产（RWA）限额、罚金制度（用来强化资本纪律）、RWA内部清算以及资产证券化。ACPM的流程应该直接与银行的资本战略挂钩，而不是作为资金部利润最大化的手段。成功实施该理念的银行也为处理价值破坏级资产提供了退出渠道，这样有助于释放资源来获取更高增长。

　　实现综合的风险管理与资本管理的效益

　　综合的风险和资本管理可以带来明确的货币效益。通过从战略风险回报的角度积极进行风险管理和资本管理，银行可以腾出资金，承担额外风险继续进行业务投资或者回馈给股东。通过一个更分散、更多元化的资产组合，风险管理和资本管理能够让一家银行的经济资本降低20%到40%之多。假设一家银行经济资本对风险敞口的比例为6%，而资本成本是10%，那么，银行可以创造多达24个基点的新增税后价值。

　　某银行是综合的风险和资本管理的先行者，其2006年的税后资本回报率（ROE）增加了近20%。它主要采用了股票回购方案和股息发放，同时保持了令人满意的一级比率与平稳的排名。该银行从投资组合管理中也获益颇丰，包括：大幅降低贷款损失，波动性更低、贷款结构显著改善，四年内将问题贷款损失减少到原来的三分之一；风险敞口降低而收入基础不变，即边际收益率大幅提高；重新将贷款资产主营给盈利客户，带来利润率的大幅提升；以及对不盈利客户安排撤出战略和退出渠道。换句话说，回顾资本金和回报的增长，该银行的发展符合一条几乎完美的欧元曲线之道。

　　从CEO的角度来看，一个综合的风险和资本管理的框架可以是一个有力的指导工具。一个内部的资本市场不但迫使各业务部门为获得增拨资金而相互竞争，还能将外部投资决策与内部活动在一致的基础上进行衡量。再者，通过将资本分配到组织，银行可向业务部门下放投资决策权，各业务部门自然会做出资本效率最高的选择。这些影响与积极的企业级组合管理结合在一起，包括资产证券化和对冲等现有退出战略，将使得资产负债表的流动性更强，从而带来ROE值的大幅上升以及TSR值的升高。

　　BCG报告指出，若想达成上述目标，需要落实一项董事会支持的变革管理流程。该流程需要逐步实现，但每步都要脚踏实地完成。变革管理议程的进展应该和市场和评级机构进行交流，因为这种交流可以深刻影响该组织的资产负债结构的组成。任何精细程度的上升都需要作为有效的风险管理措施为市场所接受，为的是避免源自于更高风险度的估值惩罚。