温家宝总理在政府工作报告中强调“要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况不断提高政策的针对性和灵活性，把握好政策实施的力度、节奏和重点。处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系。既要保持足够的政策力度、巩固经济回升向好的势头，又要加快经济结构调整，推动经济发展方式转变取得实质性进展，还要管理好通胀预期、稳定物价总水平。”
为此，本报记者在“两会”期间就贯彻落实适度宽松货币政策、支持经济又好又快发展，采访了全国人大代表、中国人民银行行长助理郭庆平。
记者：为应对国际金融危机对我国经济带来的严重冲击和不利影响，过去的一年我们实施了适度宽松的货币政策。为巩固和发展国民经济回升向好的势头，今年我们仍然继续实施适度宽松的货币政策。您认为今年我们贯彻实施适度宽松货币政策与去年相比有何不同？
郭庆平：当前，世界经济出现复苏前景，我国经济回升向好的趋势明显，这是金融调控和维护金融稳定的基础和有利环境。我们对贯彻落实好适度宽松的货币政策，实现经济又好又快发展充满信心。但是，还应该看到，世界经济复苏基础并不稳固，不确定性因素仍然很多，我国经济社会发展中还存在一些突出矛盾和问题，今年贯彻实施适度宽松货币政策相对于去年而言面临更大的难度。对此，应该有足够的思想准备，牢牢把握新形势下金融工作的主动权。
记者：具体而言，今年贯彻实施适度宽松货币政策会有哪些难度？
郭庆平：具体来说，我们可能将面临以下困难：
一是速度调控难。为巩固国民经济回升向好的势头，并且保持可持续发展，今年的货币信贷增长速度要逐步由应对国际金融危机时的非常状态转到正常状态上来。货币供应量增长要由上年的27.7%降到17%左右，新增人民币贷款要由上年的9.59万亿元降到7.5万亿元左右。货币信贷增长状态是一定要转换的，流动性过多、贷款量过大不利于国民经济平稳健康可持续发展。但转换的时点、节奏、力度和政策工具的选择都面临复杂的权衡和挑战。
二是重点把握难。在货币信贷增长速度降下来的过程中，把握重点的难度很大。从贷款节奏上看，要使贷款在月度、季度间保持合理均衡有难度。因为商业银行这些年习惯了早贷款、早收益、占时点、争主动。另外，调控工具的选择也面临有效性的挑战。从贷款结构上看，目前贷款集中度高、中长期贷款比重大是突出特征，要使贷款更多地投向国民经济的重点领域和薄弱环节，比如“三农”、小企业、民生项目等，就遇到政策引导和市场选择的矛盾，政策有效性面临挑战。从贷款质量上看，目前对不良贷款“双下降”不宜过于乐观。贷款增长很快，中长期贷款比重很大，因而信贷资产质量问题短期内不易暴露，可能在中长期存在潜在风险。
三是关系理顺难。从地方的角度看，货币信贷快速增长时期，上马了很多项目，也有很多新项目准备上。把货币信贷增速降下来，区别对待的政策力度必须加大。
有些项目融资能够得到信贷支持，有些项目贷款就要受到限制，个别的还可能取消原来的协议。这种情形下就需要理顺各方面的情绪，以保证“有保有控”的信贷政策得到落实。从经济综合部门角度看，金融调控涉及发展改革、财税、产业、金融监管等综合经济部门，在货币信贷增长速度下调时期，往往各种矛盾会很突出，解决的难度很大，协调财政政策、货币政策和产业政策的工作难度也更大。
四是目标兼顾难。增长、就业、物价、国际收支平衡是宏观调控的四个目标。从实践看，我们的金融调控在兼顾这四个目标方面积累了很多经验。但是，在当前复杂多变的内外部环境下，实现货币信贷适度增长，继续使宏观调控四个目标有机协调、达到预期目的是有相当难度的。
记者：温总理在政府工作报告中提出了今年要保持货币信贷合理充裕，广义货币M2增长目标为17％左右，新增人民币贷款7.5万亿元左右。速度和规模都低于去年实际执行结果。对此，您是如何理解的？
郭庆平：我认为，第一，7.5万亿元左右的信贷是能够支持8%的经济增长速度的。其理由有以下几点：一是根据内外需变化、贷款投放与经济增长之间的关系匡算，2010年新增贷款7.5万亿元是可以支持GDP增长8.5%左右的。若直接融资规模更大、货币流通速度加快，则贷款投放可以更少一些。从2009年和2010年两年累计起来看，贷款年均增加8.5万亿元，M2年均增长22%，足以满足实体经济需要。二是根据有关部门调查，去年9.59万亿元贷款中，有1万亿元左右转化为企业存款在今年使用，还有一些资金可以盘回，这些资金今年有可能进入实体经济，因此今年的贷款投放实际上并不比去年少。三是随着外部环境好转，贸易顺差和资本流入都会导致外汇占款相应增多，也将给实体经济提供资金。因此，我们说贷款总量从9.59万亿元调整到7.5万亿元左右是有根据的，今年流动性整体充裕的局面并没有改变，货币政策适度宽松的基调也没有改变。
第二，货币信贷增速减缓是管理好通胀预期的需要。主要受经济基本面推动加之天气严寒的影响，2009年11月CPI已升至0.6%，12月是1.9%，2010年1月是1.5%，一季度CPI还可能继续上升，全社会通胀预期逐步强化。此外美元和初级产品价格走势、国内资源能源产品价格调整等也都增加了价格变化的不确定性，总体看价格稳定的潜在风险有所加大。今年如果不适当减少货币信贷投放，通胀预期会加强，就可能影响经济社会发展的全局。
第三，适当放缓、科学把握贷款投放节奏是防范金融风险的需要。2009年拉动投资的主要资金来源是银行的信贷资金，银行贷款的行业、地区、客户集中度都在上升，出现了中长期贷款增长过快，贷款投向过度集中等问题，银行信贷结构不合理现象也比较突出，受宏观经济波动和企业经营周期影响而出现信贷风险的可能性加大。尤其地方融资平台公司贷款增长快，地方政府的债务风险已开始显现。此外，理财、信托等金融产品创新不断发展，银行表外资产的规模大幅增加，其隐含的风险也需要高度重视。
记者：温总理在政府工作报告中提出今年要优化信贷结构。您认为应该在哪些重点领域和薄弱环节加强信贷政策指导，促进结构调整？
郭庆平：首先，我们要因地制宜、务求实效，切实抓好农村金融服务。要紧紧围绕城镇化发展和强农惠农，加快推进农村金融制度创新、产品创新和服务创新。积极发展无抵押担保的农村小额信用贷款和农户联保贷款，积极支持发展村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等新型农村金融机构，改进服务方式，提高服务质量，使农民贷得起、贷得到、贷得方便，努力满足农民最需要、最渴望的金融服务需求。
其次，更加积极地解决小企业融资难问题。一方面，要督促和鼓励大银行挖掘潜力，发挥作用。另一方面，要督促和鼓励中小金融机构充分发挥作用。要推进小型金融机构加快发展，合理把握市场定位，有针对性地加快金融产品和服务方式创新。要将有限的金融资源重点用于支持有信用、有市场、有效益的小企业和科技含量高、产品附加值高、市场潜力大的小企业。要引导金融机构从小企业的发展特点和规律着手，发展适合其资金需求特点的融资方式和融资渠道。逐步完善小企业信用增强体系，有效引导各类担保机构支持和促进小企业有序健康发展。
第三，严格控制高耗能、高污染行业和产能过剩行业融资，加大金融对新兴产业和低碳经济的支持力度。要加强信贷结构和信贷风险预警监测，督促和指导银行机构严把信贷关，从严限制对高耗能、高污染和资源消耗型企业和项目的融资支持，继续密切监测各地过剩产能信贷情况，及时对银行进行风险提示。鼓励金融机构继续支持重点产业调整振兴，加大技术改造贷款支持力度，支持企业兼并重组。要在防范风险前提下，引导金融机构加大对环保产业、循环经济发展的信贷支持，鼓励金融机构开发多种形式的低碳金融创新产品，做好金融支持文化产业、旅游业、服务外包、物流等产业发展。积极探索金融支持服务新兴战略产业的有效方式。
第四，合理发展消费信贷，支持扩大内需。根据城乡居民消费特点，开发满足不同层次需求的、多元化的、个性化的消费信贷产品。引导消费结构升级。以汽车新政、家电下乡、农机具补贴等政策为契机，扩大消费信贷覆盖范围，推动建立活跃的消费市场。逐步建立消费监测分析制度，探索发展消费信贷风险防范机制。积极配合有关部门，稳妥推进消费金融公司试点工作。
第五，积极采取措施，提高信贷政策导向力度。发挥财税政策、产业政策和信贷政策的合力，形成有效的激励和约束机制，引导和撬动信贷资源合理配置。加快推进信贷政策导向效果评估工作，评价金融机构执行信贷政策的效果，作为各方政策支持和管理的参考依据。
记者：国际金融危机的深刻教训告诉我们，当前各国的金融监管模式偏重微观审慎监管，对宏观经济及金融体系整体风险的管理相对不足。请问您在加强宏观审慎管理方面有何建议？
郭庆平：我认为，有以下几项工作值得积极研究和探索：
一是建立和完善对系统性重要金融机构的监管体制机制。“大而不能倒”是在管理系统性重要金融机构过程中面临的重要问题。要认真分析此次危机中系统性重要金融机构出现问题的原因以及监管薄弱环节，探索建立对综合经营金融机构特别是金融控股集团有效的监管模式。
二是加强金融稳定协调机制建设。经济综合管理部门和金融监管部门要进一步加强金融稳定协调机制建设，完善法律法规，增强协调机制的权威性和有效性。
三是建立完善综合性的金融统计制度。真实、准确、完整、及时的金融数据是风险监测和政策决策的依据。应该由中央银行会同金融监管部门，建立涵盖整个金融行业的更加完善有效的统计监测制度。
四是加快推进存款保险制度建设。在为存款人提供保障的同时，通过市场手段规范和约束金融机构行为，减少金融机构的道德风险。
记者：今年我们在深化金融改革方面重点应该做哪些工作？
郭庆平：要继续推动国有控股商业银行完善公司治理，加强经营管理、风险管控机制和制度建设。要进一步发展面向农村和中小企业的小型金融机构。要积极发展直接融资，大力发展债券市场，健全债券市场化发行机制和发债主体自我约束机制，创造条件有效拓展直接融资渠道。要进一步规范和引导民间金融健康发展，发挥民间金融支持中小企业发展、满足民间资金需求的独特优势。积极规范发展股权投资基金等投融资方式，吸引更多社会资金参与基础设施建设和企业兼并重组。要进一步加快金融基础设施建设。
此外，我比较关注的还有几项重点工作：
一是继续深化农村信用社改革。农村信用社是农村金融的主力军。要综合运用多种货币政策工具，支持农村信用社深化改革。全面总结前期农村信用社改革试点工作，为进一步深化改革提供决策依据。
二是深化金融市场改革。要围绕继续扩大市场规模，促进产品创新和制度创新这个核心开展工作。通过有效的改革创新措施，拓展金融市场的深度和广度，完善融资结构，促进金融资源的合理配置，满足居民和企业对金融资产和金融服务的需要，以此服务于经济社会发展。
三是进一步推进人民币跨境贸易结算工作。要立足于满足市场实际需求，切实发挥人民币结算对贸易和投资便利化的促进作用；要坚持平等互惠的自由贸易原则，兼顾境内企业和贸易伙伴两方面的合理利益。
