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AMC继续保持稳健增长

  在香港上市的两家AMC,中国信达和中国华融的资产规模继续在万亿元规模上实现较快增长。截至今年上半年,中国华融总资产超过1.6万亿元规模,较年初增长17.4%;中国信达总资产近1.3万亿元规模。

  去年刚刚完成股改的中国东方和中国长城资产,资产规模也在朝向万亿元级靠拢,利润均实现较大幅度增长。

  有专家表示,在当前不良资产供给增加的环境下,AMC面临良好的市场环境是其实现较快发展的首要原因。此外,多牌照金控集团的初步形成,协同作用的发挥,对于AMC的发展也形成巨大助力。

  与上市银行扩张步伐放缓、利润增速大多保持个位数增长不同,以不良资产经营为主业的四大AMC今年上半年继续保持平稳较快增长,资产规模继续扩大,利润保持了两位数以上的增速。

  在香港上市的两家AMC,中国信达和中国华融的资产规模继续在万亿元规模上实现较快增长。截至今年上半年,中国华融总资产超过1.6万亿元规模,较年初增长17.4%;中国信达总资产近1.3万亿元规模。

  去年刚刚完成股改的中国东方和中国长城资产,资产规模也在朝向万亿元级靠拢,利润均实现较大幅度增长。

  有专家表示,在当前不良资产供给增加的环境下,AMC面临良好的市场环境是其实现较快发展的首要原因。此外,多牌照金控集团的初步形成,协同作用的发挥,对于AMC的发展也形成巨大助力。

  不良主业是根基

  不良资产经营业务是AMC所有产品业务体系的基础,也是AMC重要的收入和利润来源。

  银监会发布的数据显示,2017年二季度末,商业银行不良贷款余额1.64万亿元,较上季度末增加563亿元;商业银行不良贷款率1.74%,与上季度末持平。

  不良率的企稳,表明银行资产质量总体平稳、可控。但是,从另一个角度来讲,此轮上升周期还难言拐点来临,同时从规模上看,不良资产仍面临不断增加的压力。不良资产供给增加,为AMC提供了更多的市场机遇。

  根据政策要求,近年来,以不良资产经营起步的AMC,在转型的过程中,进一步强调主业,做大做强不良资产经营业务。

  根据中国华融发布的中期业绩,2017年上半年,不良资产包市场占比超过50%,不良资产经营业务的收入总额近353亿元,较去年同期大幅增长七成多,占集团收入总额的比例近六成。收购处置类资产826.5亿元,较年初增长38.7%,处置类业务收益22.5亿元,同比增长63.3%。

  中国信达发布的中期业绩显示,今年上半年,中国信达实现不良资产经营收入总额176亿元,同比增长7.2%。上半年,新增收购传统类不良资产264.1亿元;新增收购附重组条件类不良资产464.4亿元,比去年同期增长12.9%。

  据公开发布的数据显示,今年上半年,中国长城资产收购金融不良债权411亿元,收购非金融不良债权354亿元。

  2017年初,中国东方继续采取了增加不良资产的投资计划,完善了考核机制,扩大了分公司授权等多项措施,鼓励各分公司扩大收购范围,创新业务模式,积极参与所在地的不良资产业务。据悉,上半年,中国东方已决定将今年新增投资额度的一半以上用于不良资产业务。

  AMC在加大不良资产收购力度的同时,也在加快不良资产的处置速度,提高效率。中国信达提高资产收购和处置效率,提升资产处置价值,处置收益较去年同期增长89.6%。

  此外,四大AMC积极参与地方AMC的组建,发挥双方各自的优势,化解地方潜在金融风险。

  凭借多牌照优势协同作战

  在转型的过程中,四大AMC相继获得多个金融牌照,包括稀缺的银行牌照,四大AMC相继揽入。其中,中国信达、中国长城资产已经集齐重要的7张金融牌照。AMC依托多牌照优势,各平台包括分、子公司加强合作,持续提升综合金融服务能力。

  2017年上半年,中国信达通过分、子公司合作,实现交叉销售收入总额17.5亿元,各类业务规模合计1823.3亿元。中国信达收购南商银行后,南商银行利用集团综合资源优势,不断拓展集团内外协同的深度和广度。今年上半年,南商银行总经营收入较2013年至2015年平均增长超过10%,总资产增长较上年同期超过31%,存款总额增长较上年同期超过34%,贷款增长较上年同期超过26%。

  中国华融2017年上半年,集团金融服务业务的收入总额同比增长29.8%,占集团收入总额的比例为24.1%。其中,刚成立不久的华融消费金融的收入总额由2016年上半年的1700万元增长至今年上半年的2.5亿元。华融消费金融资产总额较2016年底增长212.8%,贷款余额较2016年底增长224.5%。

  数据显示,截至6月底,中国长城资产集团子公司板块总资产2513.11亿元,净资产213.7亿元;实现账面利润22.15亿元。同时,各金融类子公司在资产规模、业务规模、盈利能力等方面的行业排名,也分别实现不同程度的上升。更名后的长城华西银行,依托集团大协同实现了差异化发展。截至2017年5月末,该行表内外资产总额达1747.97亿元,较上年末增长202.51亿元;各项存款达648.81亿元,各项贷款余额达385.81亿元。

  中国东方搭建以“资产管理+银保”为核心的全牌照综合金融服务平台,其子公司在各自行业内都具有一定的市场影响力,在集团整体协同战略下强强联合,是中国东方未来与同业差异化发展的依托。其中,中国东方收购大连银行后,大连银行和集团内多家成员单位开展了业务协同,业务互补、客户共享、产品交叉销售,推动了整个业务快速发展。据透露,今年上半年,大连银行实现拨备后净利润近10亿元,同比增长近六成。

  转型在路上

  在完成国家赋予的政策性任务之后,四大AMC走上了转型发展之路,中国信达、中国华融相继完成了“改制—引战—上市”三步走。去年完成第一步的中国东方和中国长城资产,引进战略投资者工作正在有序开展,并谋求在合适的时机上市。

  今年上半年,中国东方已经进行了第一轮非约束性报价,近期又展开了第二轮正式报价。根据总体安排,中国东方将于2017年年底完成全部引战工作。成功引入战略投资者后,中国东方将进一步推进发展和转型,力争尽快实现公开上市。

  中国长城资产逐步落实“引战、上市、国际化发展”战略,持续强化内部体制、机制改革和制度建设,稳妥推进引进战略投资者工作。

  AMC发挥不良资产经营核心优势,打造各具特色的资产管理和综合金融服务品牌。中国东方坚定走“资产管理+银保”双轮驱动的发展模式,打造比较竞争优势;中国长城资产紧紧围绕主业开展并购重组业务、第三方资管业务、国际化业务和各类综合金融服务。

  AMC运作模式

  不良资产的盈利模式:债权、股权、放高利债、资产溢价出售。

  不良资产的处置模式:清收债权、债转股、资产盘活盘整、资产变性。纵观四大资产管理公司的盈利模式,可以看出主要体现在取得不良资产的折扣收益、兼并重组等整合收益、地产等质押物资产增值收益以及税收优惠收益四大部分。

  (整理:夏牧)

责任编辑:虫儿飞hsj