返回首页
资产管理CURRENT AFFAIRS
资产管理 / 正文
中国长城资产:凭己之长助实体经济发展

  今年3月23日,一个海外并购项目的成功落地,吸引了业界的广泛关注。我国四川省一家民营企业——天翔环境,其大股东联合财团,成功收购了国际环保行业巨头——德国欧绿保集团资源再生(A项目)和环境服务(S项目)两大环保业务板块。

  “这一并购之后,天翔环境已经打通了环保产业的上下游产业链。完成了从污泥处理向环保产业上游污水处理,再到固体废料处理以及再生资源的扩张,实现了全方位的转型升级。”天翔环境董事长邓亲华在接受记者采访时说。

  在这一海外并购的过程中,尤以并购重组见长的中国长城资产起到了至关重要的作用。

  海外并购促企业转型升级

  并购重组业务是中国长城资产的特色功能优势。中国长城资产立足这一优势,大力拓展并购重组业务,支持实体经济发展,促进经济结构调整和转型升级。

  中国长城资产四川分公司总经理史剑表示,天翔环境这一海外并购项目是公司系统首单支持实体企业国际并购业务,在面临标的对手严苛的资金要求和狭窄的并购时间窗口的不利条件下,长城四川分公司协同长城国融投资管理有限公司(以下简称“长城国融”)、长城环亚国际投资有限公司(以下简称“长城环亚”)等集团控股平台子公司高效运作,促成了这一并购。

  天翔环境成立于2001年,主营业务为传统的节能环保及清洁能源设备的研发、生产和销售。2009年,天翔环境与全球最大水电制造商之一——奥地利安德里茨水电建立战略合作关系,成为其大型水电机组部套设备的全球重要分包商,业务产品开始涉足海外。

  欧绿保集团是四川中德环保产业园第一个入驻的外资企业,天翔环境本次收购标的资产为欧绿保集团下属的AS两大业务板块各60%的股权。

  史剑告诉记者:“长城四川分公司2016年底参与到这一海外并购运作中,在掌握到并购项目因我国政策调整面临一些问题需要解决时,及时灵活发挥长城资产全牌照综合金融服务的功能,引入长城境外平台子公司长城环亚加入,并调整并购方案,迅速打通对外资金通道,保障了并购项目的顺利推进。”

  通过这一并购,天翔环境获取了国际领先的全面再生资源循环利用技术,实现了华丽转身,业务领域横跨污泥、污水高新技术处理和固废技术处理等多个环保领域,一跃成为国内领先的环保科技企业,核心竞争力和盈利能力得到显著增强,战略布局从国内到国外,实现了全方位转型和提升。目前,天翔环境已经发展为具备顶级环保科技技术的国内先进的综合环境服务商,在四川乃至全国细分行业中处于领先地位。

  在提供金融服务支持实体经济的同时,中国长城资产自身发展也获得了进展。在此前双方的合作过程中,中国长城资产旗下的子公司长城国融入股天翔环境,作为股东,代表长城公司支持企业做大做强,并为企业战略发展布局提供专业的咨询意见。

  主动邀约源自信任

  邓亲华说:“实体经济的发展离不开金融资本的支持,此次海外并购是在前两次海外并购成功的基础上进行的。2016年年初项目筹备伊始,我们就主动邀请中国长城资产加入,为我们设计并提供一揽子综合金融服务。”

  为何在诸多金融机构中,天翔环境首先想到的是长城资产?“吃水不忘挖井人。”邓亲华用简短的一句话道出了心声。

  天翔环境规模从小变大以及前两次海外并购的成功,都离不开中国长城资产的鼎力相助。在天翔环境起步期面临融资难困境时,中国长城资产向其伸出“橄榄枝”。在长期合作中,双方产生的信任和良好的沟通,是天翔环境主动邀约的主因。

  中国长城资产四川分公司与天翔环境的业务合作可追溯至2010年。当时四川分公司(原成都办事处)协同长城国兴金融租赁有限公司向其先后滚动实施了3笔融资租赁业务,开启了双方良好的合作机制。

  2014年,天翔环境在深交所上市;同年9月,公司停牌筹划重大资产重组,拟发行股份募集资金5亿元,用以收购全球先进的污泥处理技术研发企业和设备制造商——美国圣骑士80%股权,为其顺利转型奠定基础。四川分公司先后协同集团控股子公司通过参与企业定向增发、应收账款保理等方式,解决企业海外并购的资金需求。

  2015年6月,天翔环境开始筹备第二次海外并购,目标是全球领先的水处理设备及服务供应商——德国贝尔芬格水处理技术公司(Bilfinger Water Technologies GmbH)100%股权,由此引入德国在水处理领域的先进技术和管理经验。

  2016年1月,长城资产四川分公司与天翔环境正式签署战略合作协议,明确在产业并购重组、股票增发、应收账款管理、企业债发行、中期票据、闲置资金财富管理、PPP项目投资等多方面展开合作,为双方共同推动德国欧绿保海外并购项目奠定了良好基础。

  伴随着今年天翔环境第三次海外并购的顺利落地,长城资产与天翔环境的合作已经迈入“深水区”,今后还将为天翔环境的后续发展提供持续、灵活多变的一揽子综合金融服务,帮助其海外引入先进技术在国内的应用与推广。

  协同提升助实体经济发展

  近年来,中国长城资产加快商业化转型的步伐,去年底完成了股份制改革,引进战略投资者和上市正在有条不紊地筹划运作中。目前已经初步形成了拥有银行、保险、证券、信托、租赁、基金、期货等“全牌照”的金控集团经营格局。

  在天翔环境海外并购德国欧绿保的过程中,我们不难发现,中国长城资产充分发挥其各平台的协同作用,可以说事半功倍。

  史剑表示,此次海外并购实现了“债权投资与股权投资的有效结合、海外投资与国内监管的有机衔接、增量投资与存量股票的高效联动、境内平台与境外平台的有序协同”,充分发挥了长城国融的投资投行优势、长城环亚的资金优势、四川分公司和长城华西银行的监管优势,开创了公司海外并购的新模式。

  仅天翔环境这一重要战略合作伙伴,长城资产四川分公司就先后协同长城租赁、长城国际、长城国融、华西银行、长城国瑞证券等5家平台公司与其成功实施了多笔业务合作,累计提供投融资支持逾23亿元。

  “由于协同有力、运作高效,此项目从启动到落地用时约6个月时间,其中,从筹集资金到完成最终交割仅用了100天,成为海外并购的一大范例。”史剑告诉记者。

  再比如,中国长城资产四川分公司为绵阳市最大民营企业四川富临集团设计了一揽子金融服务方案,从2016年至今,分公司协同平台公司先后为其提供了多种金融服务产品,累计提供资金支持约30亿元,有效降低了集团的资产负债率,进一步增强了企业的融资能力。与此同时,大力扶持企业旗下的野马汽车经营发展,支持其扩产能、强创新,支持新能源环保汽车发展和国家汽车品牌的研发成长。

  中国长城资产充分发挥全牌照优势,为实体经济发展注入源源不断的动力。截至2017年6月末,四川分公司在“大资管”、“大投行”、“大协同”三位一体的战略布局引导下,积极协同平台公司累计向省内企业投放资金200多亿元,涵盖了基金、信托、保险、融资租赁、并购重组、定向增发、股权质押回购、资产收购及证券化等多种产品和综合服务,为企业提供了多元化的专项定制化金融服务方案,企业“孵化器”和经济“助推器”功能得到了更大体现。

责任编辑:liang